«Περίοδοι αυξημένης αστάθειας που προκαλούνται από παγκόσμια γεγονότα όπως οι δασμοί και οι γεωπολιτικές εντάσεις τον τελευταίο ενάμιση χρόνο μπορεί να αναγκάσουν ορισμένους επενδυτές να σταματήσουν ή να τερματίσουν τις επενδύσεις τους».
Εικονογράφηση: Dominic Xavier/Rediff
Τμήμα συστηματικού επενδυτικού σχεδίου χαμηλού εισιτηρίου (SIP) ή επενδυτικές επιλογές 250 Rs γνωστές ως «Χώτη Το SIP’ επεκτείνεται γρήγορα, αλλά συνεχίζει να αντιμετωπίζει υψηλά ποσοστά εξόδου, αντανακλώντας τις προκλήσεις που αντιμετωπίζουν οι νέοι επενδυτές για τη διατήρηση των επενδύσεών τους καθώς η σύγκρουση στη Δυτική Ασία επηρεάζει τους προϋπολογισμούς των νοικοκυριών.
Συνολικός αριθμός SIP κάτω από Χώτη Ο αριθμός των προγραμμάτων SIP αυξήθηκε σε 322.000 έως τον Ιούνιο του 2026 από 197.000 τον Απρίλιο του 2025, σύμφωνα με το Securities and Exchange Board of India (Sebi).
Ωστόσο, το ποσοστό αποτυχίας παραμένει υψηλό, καθώς περισσότερα από 26.000 SIP έκλεισαν τον Μάιο του τρέχοντος έτους.
Από τον Σεπτέμβριο του 2025, οι μηνιαίες προσθήκες ήταν κατά μέσο όρο περίπου 28.000 και τα κλεισίματα ήταν κατά μέσο όρο περίπου 20.000.
Βασικά Σημεία
- Χώτη Μέχρι τον Ιούνιο του 2026, ο αριθμός των λογαριασμών SIP αυξήθηκε σε 322.000, αντανακλώντας την αυξημένη συμμετοχή παρά τα αυξανόμενα ποσοστά εγκατάλειψης μεταξύ των επενδυτών για πρώτη φορά.
- Τα μηνιαία κλεισίματα παραμένουν σε υψηλά επίπεδα, αν και οι νέες εγγραφές συνεχίζουν να ξεπερνούν τις εξόδους, συμβάλλοντας στη διατήρηση θετικών καθαρών εισροών στο πρόγραμμα.
- Τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία σχεδόν διπλασιάστηκαν σε Rs 184,2 crore, υποδηλώνοντας βελτιωμένη πίστη των επενδυτών παρά τις επίμονες εκροές στον τομέα.
- Οι ειδικοί του κλάδου λένε ότι η εκπαίδευση των επενδυτών, η επίβλεψη και οι πιο ομαλές διαδικασίες KYC θα είναι κρίσιμες για τη βελτίωση των μακροπρόθεσμων ποσοστών διατήρησης των επενδυτών.
Χώτη SIP Growth Trends
Οι παράγοντες του κλάδου και η Ένωση Αμοιβαίων Κεφαλαίων της Ινδίας (Amfi) δήλωσαν ότι οι αρχάριοι επενδυτές τείνουν να είναι πιο ευάλωτοι στην αστάθεια της αγοράς, η οποία παρέμεινε αυξημένη το περασμένο έτος λόγω της σύγκρουσης στη Δυτική Ασία και άλλων γεωπολιτικών εντάσεων.
Η σύγκρουση οδήγησε επίσης σε αύξηση του πληθωρισμού, επηρεάζοντας έτσι τους οικογενειακούς προϋπολογισμούς.
Ο Sebi παρουσίασε Χώτη Πρόγραμμα SIP τον Φεβρουάριο του 2025 με επιδοτήσεις για την ενθάρρυνση της συμμετοχής.
Η ρυθμιστική αρχή εκτιμά ότι τα SIP που κοστίζουν 250 Rs θα εξαντληθούν για τα ταμεία εντός δύο ετών λόγω της επιδοτούμενης εγγραφής, της συμμόρφωσης με τον πελάτη (KYC), των τελών πύλης πληρωμών και άλλων σχετικών δαπανών.
Οι επιδοτούμενες τιμές είναι διαθέσιμες για τις τρεις πρώτες εγγραφές SIP ενός επενδυτή στις 250 Rs.
Η εκροή επενδυτών παραμένει υψηλή
Ενώ οι στάσεις στο ευρύτερο οικοσύστημα SIP παραμένουν επίσης υψηλές (95 τοις εκατό τον Μάιο), αντανακλώντας τη λήξη και τον τερματισμό των SIP, οι εκροές Χώτη Το SIP είναι αξιοσημείωτο επειδή το πρόγραμμα ξεκίνησε μόλις πριν από ένα χρόνο και οι επιδοτήσεις είναι διαθέσιμες σε επενδυτές για πρώτη φορά.
Για το Αμοιβαίο Κεφάλαιο SBI, τον πρώτο διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων που κυκλοφόρησε το «Jan Nivesh SIP» αξίας 250 Rs, το ποσοστό εξόδου ήταν 35,64 τοις εκατό από την 1η Απριλίου 2026.
Σύμφωνα με το ενημερωτικό δελτίο κόκκινης ρέγγας, το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε 81.570 εγγραφές SIP Jan Nivesh το FY26, εκ των οποίων οι 29.072 τερματίστηκαν.
«Λόγω του μικρού μεγέθους επιταγών, της καθημερινής συχνότητας των επενδύσεων και του προφίλ επενδυτών του Jan Nivesh SIP, αυτό το προϊόν ενδέχεται να έχει υψηλότερα ποσοστά διακοπής λειτουργίας σε σύγκριση με τα άλλα προϊόντα SIP μας», σημειώνεται στο ενημερωτικό δελτίο.
Επιπτώσεις της σύγκρουσης στη Δυτική Ασία
Ο Venkat Chalasani, διευθύνων σύμβουλος της Amfi, είπε ότι ενώ ορισμένοι SIP τερματίζονται, ο αριθμός των νέων εγγραφών συνεχίζει να υπερβαίνει τον αριθμό των κλεισίματος.
“Χώτη Οι επενδυτές SIP είναι συχνά αρχάριοι επενδυτές με περιορισμένη εμπειρία στους κύκλους της αγοράς.
«Περίοδοι αυξημένης αστάθειας που προκλήθηκαν από παγκόσμια γεγονότα όπως οι δασμοί και οι γεωπολιτικές εντάσεις τον τελευταίο ενάμιση χρόνο μπορεί να αναγκάσουν ορισμένους επενδυτές να σταματήσουν ή να τερματίσουν τις επενδύσεις τους.
«Γι’ αυτό ο ρυθμός υιοθεσίας ήταν σταδιακός», είπε ο Chalasani.
Πρόσθεσε ότι ορισμένα ταμεία προσφέρουν επίσης μικρά SIP εισιτηρίων που ξεκινούν από 50 Rs.
Όταν θεωρούνται δίπλα-δίπλα Χώτη Τα SIP, τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM), είναι ήδη περίπου 2.000 crore Rs, αντικατοπτρίζοντας την αυξανόμενη αποδοχή των επενδύσεων μικρής κλίμακας.
Το AUM σχεδόν διπλασιάστηκε
Παρά την εκροή, το AUM σχεδόν διπλασιάστηκε.
Το AUM του συστήματος αυξήθηκε σε 184,2 crore μέχρι τον Μάιο του 2026 από 96,74 crore τον Απρίλιο του 2025, υποδηλώνοντας ότι οι καθαρές εισροές παραμένουν θετικές και η αδράνεια των επενδυτών, αν και υπό πίεση, βελτιώνεται σταδιακά.
«Στο μέλλον, η εκπαίδευση των επενδυτών και η συνεχής υποστήριξη θα είναι κρίσιμης σημασίας για να βοηθήσουν τους επίδοξους επενδυτές να κατανοήσουν τη σημασία της εστιασμένης επένδυσης και της παραμονής της επένδυσης στους κύκλους της αγοράς», είπε ο Chalasani, προσθέτοντας ότι το ευρύτερο οικοσύστημα SIP συνεχίζει να καταγράφει ανάπτυξη από μήνα σε μήνα.
Ενθαρρυντικά, οι τάσεις διακοπής δείχνουν σημάδια μετριοπάθειας σε απόλυτες τιμές.
Ο αριθμός των μηνιαίων διακοπών μειώθηκε στις 26.000 τον Μάιο του 2026 από 34.000 τον Απρίλιο του 2025, παρά τη διεύρυνση της συνολικής βάσης των επενδυτών.
Πρόκληση για αρχάριους επενδυτές
“Όταν πρόκειται για επενδύσεις χαμηλού κόστους, παίζουν επίσης ορισμένοι οικονομικοί παράγοντες. Για παράδειγμα, κάποιος που κερδίζει καθημερινά από ένα auto-rickshaw μπορεί να αντιμετωπίσει υψηλότερα καύσιμα και λειτουργικά κόστη, γεγονός που θα μειώσει το διαθέσιμο ποσό για επένδυση”, δήλωσε άλλο στέλεχος του κλάδου.
Οι συμμετέχοντες στον κλάδο είπαν ότι τα ποσοστά διατήρησης είναι πιθανό να βελτιωθούν καθώς το προϊόν ωριμάζει και οι αρχάριοι επενδυτές εξοικειώνονται περισσότερο με τους κύκλους των επενδύσεων και της αγοράς.
Ωστόσο, ορισμένοι παίκτες έχουν επίσης επισημάνει τις προκλήσεις που σχετίζονται με το KYC για την προσέλκυση μη μυημένων επενδυτών σε αυτό το τμήμα.
«Το ευρύτερο κλείσιμο δεν αποτελεί διαρθρωτικό ελάττωμα στην ίδια τη μορφή εισιτηρίων χαμηλού κόστους· αντικατοπτρίζει το γεγονός ότι το τμήμα επικεντρώνεται λιγότερο σε άπειρους, ανεπαρκείς/αέτοιμους επενδυτές τη στιγμή που οι αγορές δοκιμάζουν την υπομονή όλων», δήλωσε ο Manish Kothari, συνιδρυτής της ZFunds, διανομέας της Amfi-lists και διανομέας της SIF.
Παρουσίαση Ταινίας μεγάλου μήκους: Ashish Narsale/Rediff
