Οι μετοχές της Hugo Boss σημείωσαν άλμα σχεδόν 10% την Πέμπτη, αφού η εταιρεία δήλωσε ότι θα «εξετάσει προσεκτικά» Εξαγορά του Ομίλου Frasers αξίας περίπου 2 δισ. ευρώ.
Η επιχείρηση μόδας και αθλητικών ειδών του Mike Ashley επιτέθηκε στον γερμανικό οίκο μόδας, στον οποίο κατέχει ήδη λίγο περισσότερο από το 26%, λέγοντας αργά την Τετάρτη ότι προσέφερε περίπου 1,98 δισ. ευρώ (1,73 δισ. £) για πλήρη έλεγχο.
Η προσφορά είναι 38 ευρώ ανά μετοχή σε μετρητά, αντιπροσωπεύοντας premium 4,3% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της Τετάρτης. Οι μετοχές της Hugo Boss σημείωσαν άνοδο 9,8% στα 40,05 ευρώ την Πέμπτη. Οι μετοχές της Frasers υποχώρησαν 2,5% στις αρχές της διαπραγμάτευσης, αλλά ανέκαμψαν 1,6%.
Η Frasers αυξάνει σταθερά το μερίδιό της από το 2020. Η Hugo Boss, ο μεγαλύτερος όμιλος μόδας πολυτελείας της Γερμανίας, κέρδισε 4,3 δισεκατομμύρια ευρώ σε πωλήσεις πέρυσι.
Το αυξανόμενο μερίδιο έχει τροφοδοτήσει χρόνια εικασίες ότι η Frasers θα μπορούσε να επιδιώκει την εξαγορά της γερμανικής μάρκας ως μέρος μιας ευρύτερης μετάβασης στην αγορά πολυτελών προϊόντων.
Η Hugo Boss δήλωσε αργά την Τετάρτη ότι η προσέγγιση δεν είχε συμφωνηθεί με την εταιρεία και ότι το διοικητικό της συμβούλιο θα εξετάσει την πρόταση, η οποία θα αποτιμούσε την επιχείρηση στα 2,7 δισεκατομμύρια ευρώ.
Η εταιρεία είπε: «Το διοικητικό και εποπτικό συμβούλιο θα μελετήσει προσεκτικά την πρόταση και θα εκδώσει αιτιολογημένη δήλωση, ενεργώντας προς το συμφέρον της εταιρείας, των μετόχων, των εργαζομένων και των πελατών της».
Η συμφωνία θα φέρει τον Hugo Boss στην αυτοκρατορία λιανικής που ελέγχεται από την Ashley, της οποίας ο όμιλος Frasers κατέχει την Sports Direct, το House of Fraser, την αλυσίδα επώνυμων ρούχων Flalanels και τον ράφτη Savile Row Gieves & Hawkes. Έχει επίσης μερίδια σε άλλους λιανοπωλητές του Ηνωμένου Βασιλείου, συμπεριλαμβανομένων των Asos, Debenhams και Currys.
Η JP Morgan Chase είπε ότι η προσφορά θα έθετε μια βραχυπρόθεσμη κατώτατη τιμή για τις μετοχές, αλλά προειδοποίησε ότι τα περιθώρια για περαιτέρω κέρδη ήταν περιορισμένα, προσθέτοντας ότι δεν περίμενε να εμφανιστεί αντίπαλος.
Ο Hugo Boss, του οποίου οι μετοχές αξίζουν περίπου το μισό από ό,τι πριν από τρία χρόνια, παλεύει με την πτώση των πωλήσεων μετά από μια έκρηξη μετά τον Covid. Η εταιρεία έχει ξεκινήσει μια στρατηγική ανάκαμψης που περιλαμβάνει την αναβάθμιση καταστημάτων, τη βελτιστοποίηση του μείγματος προϊόντων της και την επέκταση της προσφοράς γυναικείων ενδυμάτων της.
Ο Michael Murray, διευθύνων σύμβουλος της Frasers και γαμπρός της Ashley, εντάχθηκε στο εποπτικό συμβούλιο της Hugo Boss πέρυσι, αλλά ο Frasers είπε ότι δεν συμμετείχε στην απόφαση σχετικά με την προσφορά.
Εκτός από το άμεσο μερίδιό της, η Frasers κατέχει επίσης επιλογές που πρόκειται να κατοχυρωθούν τα επόμενα δύο χρόνια, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει στην απόκτηση πλειοψηφικού πακέτου μετοχών στη γερμανική εταιρεία.
Ο Frasers περιέγραψε τον Hugo Boss ως βασικό συνεργάτη για τη μάρκα, προσθέτοντας ότι η εταιρεία «συνεχίζει να υποστηρίζει» τόσο τον πρόεδρο Stefan Sturm όσο και τον CEO Daniel Grieder στην επιδίωξη της κατάλληλης στρατηγικής ανάπτυξης.
Οι αναλυτές της Jefferies δήλωσαν: «Λαμβάνοντας υπόψη το περιορισμένο ασφάλιστρο, τη σαφή υποστήριξη της υπάρχουσας διοίκησης της Boss και την αποκάλυψη ότι η προσφορά έγινε “για τη διευκόλυνση περαιτέρω επενδύσεων”Πιστεύουμε ότι αυτό γίνεται φαινομενικά για να αυξηθεί η επενδυτική ευελιξία της Frasers παρά για να αποκτήσει την πλήρη ιδιοκτησία της Boss».
Ο David Hughes, αναλυτής καταναλωτών στην Shore Capital, δήλωσε: «Η Frasers πέρασε αρκετά χρόνια για να επανατοποθετήσει ορισμένα από τα τμήματα πολυτελών ακινήτων της, με τη φανέλα να παίζει κεντρικό ρόλο στην προσπάθειά της να γίνει ένας πιο αξιόπιστος προορισμός μόδας υψηλής ποιότητας.
«Η πλήρης ιδιοκτησία ή τουλάχιστον ο αποτελεσματικός έλεγχος του Hugo Boss θα αυξήσει την πρόσβαση της Frasers στην παγκοσμίως αναγνωρισμένη μάρκα premium ανδρικών ενδυμάτων και τρόπου ζωής, θα ενισχύσει τις συνεργασίες μεταξύ των επωνυμιών εντός του ομίλου και ενδεχομένως θα του δώσει μεγαλύτερη επιρροή στο προϊόν, τη διανομή και την παρουσίαση σε ένα κανάλι όπου η έλλειψη και η εκτέλεση της επωνυμίας έχουν σημασία».
