Παρά τη ελαφρά πτώση της απόδοσης του SIP, τα ινδικά μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια κατέγραψαν ισχυρές καθαρές επενδύσεις περίπου 38.440 ₹ crore τον Απρίλιο, αντανακλώντας τη σταθερή εμπιστοσύνη των επενδυτών εν μέσω μιας αγοράς που ανακάμπτει.
Εικονογράφηση: Dominic Xavier/Rediff
Βασικά Σημεία
- Οι καθαρές επενδύσεις σε προγράμματα μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων ανήλθαν σε περίπου 38.440 ₹ crore τον Απρίλιο, διατηρώντας υψηλό επίπεδο παρά την πτώση 5% από την κορύφωση του Μαρτίου.
- Οι ισχυρές εισροές αντικατοπτρίζουν την ανθεκτικότητα των εγχώριων επενδυτών εν μέσω παγκόσμιας αβεβαιότητας και αστάθειας στις χρηματιστηριακές αγορές, με το Nifty 50 να κερδίζει 7% τον Απρίλιο.
- Τα ευέλικτα, μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης αμοιβαία κεφάλαια προσέλκυσαν την πλειοψηφία των επενδύσεων, αντιπροσωπεύοντας το 61% των καθαρών εισροών ενεργού κεφαλαίου, υποδεικνύοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στην αναπτυξιακή ιστορία της Ινδίας.
- Οι εισροές του Συστηματικού Επενδυτικού Σχεδίου (SIP) μειώθηκαν κατά 3% σε μηνιαία βάση σε 31.115 ₹ crore, μια σπάνια οπισθοδρόμηση στην ανοδική του τροχιά μετά την πανδημία.
- Το συνολικό ενεργητικό του κλάδου υπό διαχείριση αυξήθηκε κατά 11% σε μηνιαία βάση, λόγω των ισχυρών εισροών μεταξύ των κατηγοριών και της θετικής αύξησης της αγοραίας αξίας.
Οι καθαρές επενδύσεις σε προγράμματα μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων (MF), που αυξήθηκαν τον Μάρτιο εν μέσω διόρθωσης της αγοράς, παρέμειναν αυξημένες στις 38.440 crore τον Απρίλιο.
Ενώ αυτό ήταν 5 τοις εκατό χαμηλότερο από το πρόσφατο υψηλό των 40.450 crore που καταγράφηκε τον Μάρτιο, παρέμεινε σημαντικά υψηλότερο από τις μέσες μηνιαίες εισροές που παρατηρήθηκαν τον τελευταίο ένα χρόνο.
Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία που έδωσε στη δημοσιότητα η Ένωση Αμοιβαίων Κεφαλαίων της Ινδίας (Amfi), οι εισροές παρέμειναν ισχυρές παρά τη μείωση κατά 16% των ακαθάριστων εισροών σε 70.302 crore Rs τον Απρίλιο, ενώ οι εξαγορές μειώθηκαν 26% σε χαμηλό οκτώ μηνών των 31.862 crore.
Διατηρημένη εμπιστοσύνη των επενδυτών
«Αν και οι εισροές ήταν οριακά χαμηλότερες, η συνολική τάση δείχνει συνεχιζόμενη ανθεκτικότητα στο κλίμα των εγχώριων επενδυτών παρά τις επικρατούσες αβέβαιες παγκόσμιες συνθήκες και τη διαλείπουσα αστάθεια στις αγορές μετοχών», δήλωσε ο Himanshu Srivastava, διευθυντής, διευθυντής έρευνας, Morningstar Investment Research India.
Η χρηματιστηριακή αγορά ανέκαμψε έντονα τον Απρίλιο, ανακτώντας τις περισσότερες απώλειες που σημειώθηκαν τον Μάρτιο καθώς οι ανησυχίες για τη σύγκρουση ΗΠΑ-Ιράν αμβλύνθηκαν.
Ο δείκτης Nifty 50 κέρδισε 7 τοις εκατό για τον μήνα, ενώ οι δείκτες της ευρύτερης αγοράς ξεπέρασαν τις επιδόσεις με τον δείκτη Nifty Smallcap 250 να σημειώνει άνοδο άνω του 17 τοις εκατό.
Απόδοση ανά κατηγορία
Οι καθαρές εισροές αντικατόπτριζαν κορυφαία τμήματα της αγοράς, με τα ευέλικτα, μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης αμοιβαία κεφάλαια να προσελκύουν το μεγαλύτερο μέρος των επενδύσεων τον Απρίλιο.
Μαζί, αυτές οι κατηγορίες αντιπροσώπευαν το 61 τοις εκατό των καθαρών εισροών ενεργού κεφαλαίου.
Ενώ τα κεφάλαια ευέλικτης κεφαλαιοποίησης συγκέντρωσαν πάνω από 10.000 crore για δεύτερο συνεχόμενο μήνα, οι συνδυασμένες εισροές σε αμοιβαία κεφάλαια μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης αυξήθηκαν κατά 9% σε 13.437 crore.
«Τα αμοιβαία κεφάλαια μικρής κεφαλαιοποίησης έχουν ιστορικά βιώσει πιο απότομη πτώση σε περιόδους πίεσης της αγοράς και το γεγονός ότι οι επενδυτές όχι μόνο διατηρούν αλλά και προστίθενται ενεργά στην κατηγορία υποδηλώνει είτε ανανεωμένη εμπιστοσύνη στην ιστορία ανάπτυξης της Ινδίας είτε καλύπτουν τη διαφορά από επενδυτές που βλέπουν μεταδιορθωτική αξία σε μικρότερες κεφαλαιοποιήσεις», δήλωσε ο Nitin Agrawal, chief executive officer, MCEO MoneyF.
Η εισροή SIP μειώνεται
Παρά την αύξηση των συνολικών εισροών επενδύσεων, ο κλάδος παρουσίασε επιβράδυνση στο μέτωπο του συστηματικού επενδυτικού σχεδίου (SIP). Οι εισροές SIP μειώθηκαν κατά 3 τοις εκατό σε μηνιαία βάση (MoM) σε 31.115 crore Rs.
Η πτώση είναι εντυπωσιακή δεδομένου ότι οι εισροές SIP διατήρησαν σε μεγάλο βαθμό μια ανοδική τροχιά κατά την περίοδο μετά την πανδημία.
«Η αστάθεια της αγοράς μπορεί να οδήγησε ορισμένους επενδυτές σε προσωρινή παύση των συνεισφορών SIP, αν και η συνολική βάση συνεισφορών στους λογαριασμούς SIP παρέμεινε γενικά σταθερή», δήλωσε ο Venkat Chalasani, διευθύνων σύμβουλος της Amfi.
Πρόσθεσε ότι η επιβράδυνση των εισροών SIP τον Απρίλιο οφείλεται εν μέρει στο γεγονός ότι τα στοιχεία του Μαρτίου ήταν διογκωμένα λόγω της αναβολής των συναλλαγών από τον Φεβρουάριο λόγω της αργίας στο τέλος του μήνα.
Συνολική ανάπτυξη AUM
Το συνολικό ενεργητικό του κλάδου υπό διαχείριση αυξήθηκε κατά 11 τοις εκατό για τον μήνα, βοηθούμενο από τις ισχυρές εισροές κεφαλαίων σε διάφορες κατηγορίες καθώς και από τις αυξανόμενες αποτιμήσεις της αγοράς.
Τα κεφάλαια χρέους αντιπροσώπευαν το μεγαλύτερο μέρος των εισροών 2,5 τρισεκατομμυρίων Rs, ενώ τα υβριδικά κεφάλαια και τα παθητικά προγράμματα προσέλκυσαν περίπου 20.000 crore το καθένα.
«Με φόντο ένα δύσκολο παγκόσμιο περιβάλλον, οι ινδοί επενδυτές MF έχουν επιδείξει αξιέπαινη ανθεκτικότητα», δήλωσε ο Navneet Munot, Διευθύνων Σύμβουλος και Διευθύνων Σύμβουλος της HDFC Asset Management Company.
