Μια νέα έκθεση CRIF High Mark δείχνει ότι η αύξηση των δανείων των ΜΜΕ στην Ινδία επιβραδύνθηκε σημαντικά τον Απρίλιο του 2026, με τους μικροοφειλέτες και τους κατασκευαστές να δείχνουν πρώιμα σημάδια οικονομικής πίεσης εν μέσω παγκόσμιας αβεβαιότητας.
Εικονογράφηση: Dominic Xavier/Rediff
Βασικά Σημεία
- Μεταξύ Δεκεμβρίου 2025 και Απριλίου 2026, η αύξηση των δανείων των ΜΜΕ επιβραδύνθηκε στο 3,1%, σημειώνοντας σημαντική επιβράδυνση από 9,7% το προηγούμενο έτος.
- Τα πρώιμα σημάδια άγχους είναι ορατά μεταξύ των μικροοφειλετών, με τα ανεξόφλητα δάνεια να μειώνονται κατά 3,1% και τις καθυστερήσεις να αυξάνονται.
- Οι τομείς της μεταποίησης και του εμπορίου, οι οποίοι αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το 60 τοις εκατό των δανείων των ΜΜΕ, σημείωσαν τη μεγαλύτερη επιβράδυνση στην πιστωτική επέκταση.
- Τα χαρτοφυλάκια των τραπεζών του δημόσιου τομέα και τα δάνεια κεφαλαίου κίνησης βρίσκονται επίσης υπό πίεση, γεγονός που δείχνει αυξανόμενες καθυστερήσεις στα αρχικά στάδια.
- Παρά την επιβράδυνση, ο τομέας των ΜΜΕ θεωρείται ανθεκτικός λόγω της ισχυρής εγχώριας ζήτησης, της διαφοροποιημένης συμμετοχής των δανειστών και της στήριξης της πολιτικής, αν και συνιστάται στενή παρακολούθηση.
Τα δάνεια για μικρές επιχειρήσεις αυξήθηκαν τον Απρίλιο, αλλά ο ρυθμός ανάπτυξης επιβραδύνθηκε εν μέσω γεωπολιτικής αβεβαιότητας και πρώιμου στρες μεταξύ των μικροοφειλετών και των κατασκευαστών, ανέφερε σε έκθεσή του το πιστωτικό γραφείο CRIF High Mark την Τρίτη.
Τα δάνεια κεφαλαίου κίνησης και τα χαρτοφυλάκια των τραπεζών του δημόσιου τομέα δέχθηκαν επίσης πιέσεις.
Τα δάνεια προς πολύ μικρές, μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις (ΜΜΕ) ανήλθαν σε περίπου 46 τρισεκατομμύρια Rs στα τέλη Απριλίου 2026, αυξημένα κατά 12,8% σε ετήσια βάση (σε ετήσια βάση).
Ωστόσο, η ανάπτυξη επιβραδύνθηκε στο 3,1% μεταξύ Δεκεμβρίου 2025 και Απριλίου 2026, από 9,7% την αντίστοιχη περίοδο πριν από ένα χρόνο.
Τα ενεργά δάνεια μειώθηκαν κατά 3,5%, έναντι αύξησης 3% πέρυσι. Η CRIF ανέφερε ότι η επιβράδυνση της ανάπτυξης του χαρτοφυλακίου αντανακλά τον «δυνητικό αντίκτυπο της παγκόσμιας αβεβαιότητας στην εγχώρια προσφορά πιστώσεων των ΜΜΕ».
Τομεακή παρακμή και ευπάθειες
Η επιβράδυνση ήταν πιο έντονη στη μεταποίηση και το εμπόριο, τα οποία μαζί αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το 60 τοις εκατό των εκκρεμών δανείων ΜΜΕ. Η αύξηση του βιομηχανικού δανεισμού επιβραδύνθηκε στο 4,3% μεταξύ Δεκεμβρίου 2025 και Μαρτίου 2026 από 10,4% ένα χρόνο νωρίτερα.
Μεταξύ Μαρτίου και Απριλίου του τρέχοντος έτους, τα βιομηχανικά δάνεια μειώθηκαν κατά 3,1 τοις εκατό και τα εμπορικά δάνεια μειώθηκαν κατά 2,1 τοις εκατό.
Η μεγαλύτερη πτώση παρατηρήθηκε στους κλάδους της μεταποίησης, της ναυτιλίας και των μεταφορών, των τροφίμων, της αυτοκινητοβιομηχανίας και των βοηθητικών βιομηχανιών.
Τα ανεξόφλητα δάνεια της βιομηχανίας τροφίμων μειώθηκαν κατά 17,2% μεταξύ Δεκεμβρίου 2025 και Απριλίου 2026, ενώ οι ναυτιλιακές, οι μεταφορές, η αυτοκινητοβιομηχανία και οι βοηθητικές επιχειρήσεις σημείωσαν πτώση 14,6% και 14% αντίστοιχα.
Αυτές οι κινήσεις «μπορεί να αντικατοπτρίζουν κυκλικούς παράγοντες και να αξίζουν συνεχή παρακολούθηση για την αξιολόγηση της βιωσιμότητάς τους», δήλωσε η CRIF.
Στρες μεταξύ των μικροοφειλετών και των τραπεζών του δημόσιου τομέα
Τα ανεξόφλητα δάνεια προς τον τομέα των μικρομεσαίων επιχειρήσεων, που αντιπροσωπεύουν σχεδόν το 86% των ενεργών δανείων ΜΜΕ, μειώθηκαν κατά 3,1% την περίοδο Δεκεμβρίου-Μαρτίου σε σύγκριση με άνοδο 3,4% το προηγούμενο έτος.
Τα ενεργά δάνεια σε αυτόν τον τομέα μειώθηκαν κατά 4,6% σε σύγκριση με αύξηση 1,5% ένα χρόνο νωρίτερα.
Η CRIF είπε ότι η συνολική ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων είναι σταθερή, αλλά σημείωσε μια αύξηση στις παραβατικές υποχρεώσεις σε αρχικό στάδιο σε διάφορα τμήματα του οικοσυστήματος των ΜΜΕ.
“Οι δείκτες υγείας χαρτοφυλακίου δείχνουν σταθερότητα. Το PAR 31-90 παρέμεινε γενικά σταθερό, το PAR 90+ βελτιώθηκε ελαφρώς σε σχέση με το προηγούμενο έτος και οι καθυστερήσεις μειώθηκαν στα περισσότερα τμήματα.
«Ωστόσο, μεταξύ Μαρτίου 2026 και Απριλίου 2026, ο αριθμός των προπληρωμών σε ορισμένα τμήματα αυξήθηκε σταδιακά», αναφέρει η έκθεση, αναφερόμενη στο χαρτοφυλάκιο που κινδυνεύει.
Μεταξύ των μικροοφειλετών, η καθυστέρηση πληρωμών μεταξύ 91 και 180 ημερών αυξήθηκε από 1,1 τοις εκατό τον Μάρτιο σε 1,4 τοις εκατό τον Απρίλιο.
Η έκθεση υπογραμμίζει την αυξανόμενη πίεση στα χαρτοφυλάκια των τραπεζών του δημόσιου τομέα, με το PAR 31-90 να αυξάνεται από 2,7% σε 3% κατά τη διάρκεια του μήνα.
Η μεταποίηση παρουσίασε παρόμοια τάση, με τον δείκτη PAR 31-90 να αυξάνεται από 1,6% σε 1,8% μεταξύ Μαρτίου και Απριλίου.
Οι εντάσεις αυξήθηκαν επίσης στον δανεισμό μετρητών, όπου τα επιτόκια PAR 31-90 αυξήθηκαν από 1,6 τοις εκατό σε 1,9 τοις εκατό, καθιστώντας τα δάνεια κεφαλαίου κίνησης έναν από τους «βασικούς ελεγχόμενους τομείς».
Ανθεκτικότητα εν μέσω προκλήσεων
Η έκθεση αναφέρει ότι το μικρό τμήμα είναι το πιο ευάλωτο.
Τον Απρίλιο του 2026, το PAR 31-90 ήταν 2,7 τοις εκατό για τους μικροδανειστές, σε σύγκριση με 1,5 τοις εκατό για τις μικρές επιχειρήσεις και 0,8 τοις εκατό για τις μεσαίες επιχειρήσεις.
«τονίζοντας τη μεγάλη του ευπάθεια σε κραδασμούς». Η δυναμική των δανείων αποδυναμώθηκε επίσης σε όλες τις κατηγορίες πιστωτών.
Μεταξύ Δεκεμβρίου 2025 και Μαρτίου 2026, τα χαρτοφυλάκια MSME των τραπεζών του δημόσιου τομέα και των μη τραπεζικών χρηματοπιστωτικών εταιρειών μειώθηκαν κατά 0,2% και 1,6% αντίστοιχα, σε σύγκριση με αύξηση 3,5% και 6,4% την αντίστοιχη περσινή περίοδο.
Η ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου ιδιωτικών τραπεζών επιβραδύνθηκε στο 5,3% από 16,4%.
Η CRIF είπε ότι ο τομέας των ΜΜΕ παραμένει ανθεκτικός παρά το αβέβαιο εξωτερικό περιβάλλον.
«Η ανάλυση αποκαλύπτει ένα κοινό μήνυμα: ο κλάδος έχει επιδείξει ανθεκτικότητα απέναντι στη γεωπολιτική αναταραχή, υποστηριζόμενη από την ισχυρή εγχώρια ζήτηση, τη διαφοροποιημένη συμμετοχή των δανειστών και τη συνεχή πολιτική υποστήριξη», ανέφερε.
Προειδοποίησε ότι «η πιο αργή ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου, το άγχος σε ορισμένους υποτομείς και ομάδες δανειστών και οι αυξανόμενες καθυστερήσεις σε ορισμένα τμήματα των δανειοληπτών» απαιτούν στενή παρακολούθηση από τους δανειστές και τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής.
