Μια νέα έκθεση της SBI Economic Research προειδοποιεί ότι το σημαντικό χάσμα αύξησης δανείων-καταθέσεων, επί του παρόντος πάνω από 530 μονάδες βάσης, είναι πιθανό να παραμείνει αυξημένο εάν συνεχιστούν οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι και οι εξωτερικές κρίσεις προσφοράς, αν και οι εισροές καταθέσεων FCNR(B) θα μπορούσαν να βελτιώσουν τη δυναμική αύξησης των καταθέσεων.
Εικονογράφηση: Dominic Xavier/Rediff
Βασικά Σημεία
- Το χάσμα αύξησης δανείων-καταθέσεων, επί του παρόντος πάνω από 530 μονάδες βάσης, προβλέπεται ότι θα παραμείνει υψηλό λόγω των επίμονων γεωπολιτικών κινδύνων και των εξωτερικών κλυδωνισμών προσφοράς.
- Η αύξηση των καταθέσεων αναμένεται να βελτιωθεί λόγω των υψηλότερων εισροών συναλλάγματος για καταθέσεις μη κατοίκων (τραπεζικές) ή καταθέσεις FCNR(B).
- Οι διαταραχές στις τιμές του αργού πετρελαίου έχουν σημαντικό αντίκτυπο στην πιστωτική ανάπτυξη, ενώ ο πληθωρισμός των τροφίμων επηρεάζει όλο και περισσότερο την αύξηση των καταθέσεων σε μεγαλύτερες περιόδους.
- Συνιστάται στις τράπεζες να υιοθετήσουν νέες στρατηγικές διαχείρισης ρευστότητας σε περιόδους γεωπολιτικής έντασης για να αντιμετωπίσουν το αυξημένο χάσμα μεταξύ δανείων και καταθέσεων.
- Οι διαρθρωτικές αλλαγές στις τραπεζικές καταθέσεις περιλαμβάνουν κορεσμό στις μητροπολιτικές περιοχές, προτίμηση για προθεσμιακές καταθέσεις και παράταση διάρκειας από ένα σε τρία χρόνια.
Εάν επιμείνουν οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι και οι εξωτερικές διαταραχές της προσφοράς, το χάσμα μεταξύ της αύξησης των δανείων και των καταθέσεων, που σήμερα ανέρχεται σε πάνω από 530 μονάδες βάσης (bps), είναι πιθανό να παραμείνει αυξημένο, σύμφωνα με έκθεση της SBI Economic Research τη Δευτέρα.
Ωστόσο, η έκθεση ανέφερε ότι η αύξηση των καταθέσεων αναμένεται να βελτιωθεί λόγω των εισροών καταθέσεων σε ξένο νόμισμα από μη κατοίκους (τράπεζες) ή FCNR(B), κάτι που θα μπορούσε ενδεχομένως να αλλάξει τη δυναμική.
Επίδραση των κραδασμών της προσφοράς στα τραπεζικά μεγέθη
Η έκθεση αναφέρει ότι όταν οι κρίσεις από την πλευρά της προσφοράς μεταδίδονται ασύμμετρα στα τραπεζικά μεγέθη, η αύξηση των τραπεζικών πιστώσεων ανταποκρίνεται πιο έντονα από την αύξηση των καταθέσεων.
«Οι πετρελαϊκές κρίσεις είναι η κυρίαρχη πηγή τέτοιων αλλαγών στις πιστώσεις, ενώ ο πληθωρισμός των τροφίμων γίνεται όλο και πιο σημαντικός για τις καταθέσεις σε μεγαλύτερους ορίζοντες.
«Επιπλέον, ο αντίκτυπος του πληθωρισμού των τροφίμων στις καταθέσεις συσσωρεύεται με την πάροδο του χρόνου αντί να διασκορπίζεται», ανέφερε η έκθεση.
Το 2004-05, όταν η μέση τιμή του αργού πετρελαίου ήταν 41,3 δολάρια το βαρέλι, περισσότερο από 40 τοις εκατό υψηλότερη από τα 29 δολάρια το βαρέλι του προηγούμενου έτους, η τραπεζική πίστη αυξήθηκε κατά 21,7 τοις εκατό και οι καταθέσεις αυξήθηκαν κατά 14,1 τοις εκατό.
Στρατηγική διαχείριση ρευστότητας και μακροπρόθεσμος διαχωρισμός
Η έκθεση ανέφερε ότι οι τράπεζες πρέπει να υιοθετήσουν διαφορετική στρατηγική διαχείρισης ρευστότητας σε περιόδους γεωπολιτικών εντάσεων και εξωτερικών σοκ προσφοράς, καθώς αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε διεύρυνση του χάσματος στην αύξηση των δανείων και των καταθέσεων.
Πρόσθεσε ότι ο πληθωρισμός των τροφίμων διαδραματίζει σημαντικό ρόλο στην κινητοποίηση των καταθέσεων, αν και ο αντίκτυπος της πίεσης στις τιμές των τροφίμων που προκύπτουν από ανεπαρκείς βροχοπτώσεις εξακολουθεί να είναι σιωπηλός.
Η έκθεση τονίζει επίσης ότι η μακροπρόθεσμη κατανομή ενέργειας είναι κρίσιμης σημασίας για τη διατήρηση σταθερής οικονομικής ανάπτυξης και συσσώρευσης κεφαλαίων.
Ο ρυθμός αύξησης των τραπεζικών πιστώσεων διαμορφώθηκε στο 18,6 τοις εκατό σε ετήσια βάση (ετησίως) στο τέλος Ιουνίου, ενώ ο ρυθμός αύξησης των καταθέσεων διαμορφώθηκε στο 13,3 τοις εκατό, σύμφωνα με στοιχεία της RBI.
Διαρθρωτικές αλλαγές στις τραπεζικές καταθέσεις
Η έκθεση εντόπισε τρεις μεγάλες διαρθρωτικές αλλαγές στις τραπεζικές καταθέσεις που αντανακλούν τις τάσεις της ζήτησης από την πανδημία Covid-19.
Πρώτον, οι παραδοσιακές αγορές καταθέσεων σε μεγάλες μητροπολιτικές περιοχές έχουν αρχίσει να γίνονται κορεσμένες, με την αύξηση των καταθέσεων να μετατοπίζεται όλο και περισσότερο προς τις προαστιακές και αγροτικές περιοχές.
Η έκθεση αποδίδει αυτή την τάση στην ενδυνάμωση των γυναικών και στην επέκταση των κυβερνητικών προγραμμάτων που στοχεύουν τις γυναίκες.
Δεύτερον, υπάρχει έντονη προτίμηση για τις προθεσμιακές καταθέσεις μεταξύ ευρειών θεσμικών κατηγοριών, συμπεριλαμβανομένων των μη χρηματοπιστωτικών και χρηματοπιστωτικών εταιρειών, μαζί με αλλαγές στη συμπεριφορά αποταμίευσης των νοικοκυριών.
Οι πόλεις απογραφής γίνονται νέα κέντρα θεσμικών καταθέσεων, ενώ οι τράπεζες κινητοποιούν όλο και περισσότερο τις καταθέσεις λογαριασμών ελέγχου και ταμιευτηρίου (CASA) από θεσμικές πηγές.
Τρίτον, η αυξανόμενη προτίμηση για προθεσμιακές καταθέσεις άλλαξε το προφίλ συμβατικής ληκτότητας των καταθέσεων, με το μερίδιο του καλαθιού λήξης ενός έως τριών ετών να αυξάνεται καθώς οι τράπεζες επιδιώκουν να αντιστοιχίσουν καλύτερα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού στο πλαίσιο του εξωτερικού επιτοκίου αναφοράς δανεισμού (EBLR).
Η έκθεση προσέθεσε ότι η συνεχής κινητοποίηση των καταθέσεων FCNR(B) θα μπορούσε να αυξήσει περαιτέρω το μερίδιο του καλαθιού πενταετούς διάρκειας, καθώς οι περισσότερες από τις εισροές μέχρι στιγμής έχουν επικεντρωθεί σε αυτό το χρονικό διάστημα.
