Οι χρηματιστηριακές εταιρείες προβλέπουν ένα ισχυρό πρώτο τρίμηνο για τη Reliance Industries για τη χρήση 2026-27, με ισχυρή ανάπτυξη να αναμένεται στα τμήματα πετρελαίου και χημικών (O2C), λιανικής και Jio παρά την αδύναμη απόδοση της μετοχής το τρέχον ημερολογιακό έτος.
Φωτογραφία: ANI Photo
Βασικά Σημεία
- Οι μεσίτες προβλέπουν ότι τα έσοδα της RIL το πρώτο τρίμηνο του FY2027 θα αυξηθούν με διψήφιο αριθμό από έτος σε έτος και θα φτάσουν τα 3,09-3,2 τρισεκατομμύρια Rs.
- Το EBITDA αναμένεται να αυξηθεί κατά περίπου 12 τοις εκατό σε ετήσια βάση σε 47.100 crore έως 49.100 crore Rs.
- Τα καθαρά κέρδη προβλέπεται να αυξηθούν κατά 10 τοις εκατό από έτος σε έτος μεταξύ 16.200 crore και 18.470 crore Rs.
- Οι βασικοί παράγοντες ανάπτυξης περιλαμβάνουν τη βελτίωση της κερδοφορίας του O2C, τη χαμηλή διψήφια ανάπτυξη λιανικής και τη συνεχιζόμενη δυναμική του Jio λόγω της επέκτασης της Arpu και της αύξησης των συνδρομητών.
- Τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2027 αναμένεται να ανακοινωθούν την Παρασκευή (17 Ιουλίου) μετά το κλείσιμο της αγοράς.
Οι χρηματιστές αναμένουν ότι η Reliance Industries Ltd (RIL) θα παρουσιάσει καλά αποτελέσματα το πρώτο τρίμηνο (Απρίλιος-Ιούνιος/1 τρίμηνο) του 2026-27 (FY27) με σταθερές συνεισφορές από τις επιχειρήσεις πετρελαίου και χημικών (O2C), λιανικής και Jio.
Οι μεσίτες αναμένουν ότι τα έσοδα της RIL θα αυξηθούν διψήφια από έτος σε έτος μεταξύ 3,09 τρισεκατομμυρίων Rs και 3,2 τρισεκατομμυρίων Rs, ενώ τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (Ebitda) αναμένεται να κυμαίνονται από 47.100 crore έως 42.100 Rs crore-ετησίως περίπου.
Το καθαρό κέρδος εκτιμάται ότι είναι μεταξύ 16.200 crore και 18.470 crore, σημειώνοντας αύξηση έως και 10 τοις εκατό από έτος σε έτος.
Η RIL αναμένεται να ανακοινώσει τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου FY27 την Παρασκευή (17 Ιουλίου) μετά το κλείσιμο της αγοράς.
Η μετοχή είχε τη χειρότερη απόδοση το ημερολογιακό έτος 2026, με πτώση 17,4% σε σύγκριση με πτώση 7,9% στο Nifty 50.
Βασικοί δείκτες παρακολούθησης και προσδοκίες μεσιτείας
Οι βασικές μετρήσεις για την εταιρεία αυτό το τρίμηνο περιλαμβάνουν την κερδοφορία O2C και την αύξηση των εσόδων λιανικής.
Στον τομέα των τηλεπικοινωνιών, η Street θα εξετάσει τις τάσεις στα μέσα έσοδα ανά χρήστη (Arpu), τον αριθμό των νέων συνδρομητών, το χρονοδιάγραμμα των αυξήσεων των τιμολογίων στις τηλεπικοινωνίες και τις ενημερώσεις κεφαλαιουχικών δαπανών.
Η Equirus Securities αναμένει ότι η RIL θα σημειώσει ένα ισχυρό τρίμηνο.
Η ανάπτυξη θα ωθηθεί από τη βελτίωση των περιθωρίων O2C, τη χαμηλή διψήφια ανάπτυξη λιανικής και τη συνεχιζόμενη ανάπτυξη της Jio με βάση την επέκταση της Arpu και την αύξηση των συνδρομητών. Οι ενοποιημένες καθαρές πωλήσεις αναμένεται να είναι 3,28 τρισεκατομμύρια Rs (αύξηση 35 τοις εκατό σε ετήσια βάση), EBITDA σε 49.100 crore Rs (αύξηση 14,5 τοις εκατό ετησίως) και τα καθαρά κέρδη στα 24.593 crore Rs (αύξηση 13 τοις εκατό σε ετήσια βάση).
Τα περιθώρια, ωστόσο, θα μπορούσαν να συρρικνωθούν κατά 267 μονάδες βάσης (bps) σε ετήσια βάση στο 15 τοις εκατό, ενώ θα παραμείνουν σταθερά σε τρίμηνο (QoQ).
Πρόβλεψη απόδοσης ανά τμήματα
Η RIL αναμένεται να αναφέρει αύξηση 27 τοις εκατό από έτος σε έτος στις καθαρές πωλήσεις στα 3,09 τρισεκατομμύρια Rs, σύμφωνα με τη Systematix Institutional Equities.
Το Ebitda αναμένεται να αυξηθεί κατά 9,9% σε ετήσια βάση στα 47.100 crore, υποστηριζόμενη από την ανθεκτική απόδοση λιανικής, τη συνεχιζόμενη δυναμική στις τηλεπικοινωνίες και την ανάκαμψη του O2C, ενώ το περιθώριο Ebitda θα μπορούσε να συρρικνωθεί κατά 237 bps. έως 15,2%.
Τα κέρδη μετά από φόρους θα μπορούσαν να μειωθούν σχεδόν 3 τοις εκατό από έτος σε έτος σε 19.700 crore.
Εν τω μεταξύ, η Antique Stock Broking δήλωσε ότι το πρώτο τρίμηνο θα είναι καλό για το RIL σε όλα τα τμήματα εκτός από το upstream.
Το EBITDA του πρώτου τριμήνου του RIL αναμένεται να αυξηθεί κατά 12 τοις εκατό από έτος σε έτος σε 48.100 crore.
Η επιχείρηση τηλεπικοινωνιών αναμένεται να προσθέσει περίπου 7 εκατομμύρια συνδρομητές σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, ανεβάζοντας τη βάση συνδρομητών της στα 531 εκατομμύρια.
Το Arpu είναι πιθανό να αυξηθεί κατά 1 τοις εκατό QoQ σε 216 Rs το μήνα από 214 Rs το τέταρτο τρίμηνο (Ιανουάριος-Μάρτιος/Τρίμηνο) και 209 Rs το πρώτο τρίμηνο του 2025-26, λόγω της επέκτασης της σταθερής ασύρματης πρόσβασης 5G και του υψηλότερου αριθμού ημερών στο τρίμηνο.
Προβλέψεις Jio και τμήματος λιανικής
Η Centrum Research αναμένει ότι τα έσοδα της Jio θα αυξηθούν κατά 10,9% σε ετήσια βάση σε 34.236 crore Rs και τα Ebitda θα μπορούσαν να αυξηθούν κατά 11,7% σε ετήσια βάση στα 18.650 crore.
Τα περιθώρια αναμένεται να βελτιωθούν κατά 43 bps. Σε ετήσια βάση στο 54,5%, αύξηση 21 μ.β. q/q
Τα καθαρά κέρδη της επιχείρησης τηλεπικοινωνιών θα αυξηθούν κατά 12,2% σε ετήσια βάση σε 7.530 crore.
Το Ebitda του τμήματος λιανικής αναμένεται να εκτιναχθεί 12,4% σε ετήσια βάση (3,7% QoQ), ενώ τα έσοδα ανά τετραγωνικό πόδι θα μπορούσαν να βελτιωθούν κατά 18,6% σε ετήσια βάση και να παραμείνουν σταθερά διαδοχικά, σύμφωνα με την Systematix Research.
Η Antique Research αναμένει ότι τα Ebitda λιανικής θα αυξηθούν κατά 7% σε ετήσια βάση στα 6.803 crore.
O2C και προοπτικές πετρελαίου και φυσικού αερίου
Για την επιχείρηση O2C, το Ebitda αναμένεται να αυξηθεί κατά 12% σε ετήσια βάση, λόγω των υψηλότερων κερδών από το διυλιστήριο της ειδικής οικονομικής ζώνης (SEZ), τις αμερικανικές πετροχημικές εταιρείες αιθανίου (petchem) και την ασθενέστερη ρουπία.
Η Kotak Research αναμένει ότι το Ebitda του τμήματος πετρελαίου και φυσικού αερίου θα μειωθεί κατά 11,3% σε ετήσια βάση, αν και προβλέπεται να αυξηθεί κατά 5,7% QoQ σε χαμηλή βάση.
Η Jefferies Research αναμένει ότι η ανάπτυξη O2C Ebitda θα οδηγηθεί από την απότομη διεύρυνση των περιθωρίων πετροχημικών και το διυλιστήριο της SEZ να επωφεληθεί από υψηλότερα ακαθάριστα περιθώρια διύλισης.
