Ο οίκος αξιολόγησης Moody’s προειδοποιεί ότι οι ινδικές τράπεζες είναι πολύ πιο εκτεθειμένες στις οικονομικές επιπτώσεις από την κρίση της Δυτικής Ασίας σε σύγκριση με άλλες χώρες Ασίας-Ειρηνικού, κυρίως λόγω της μεγάλης εξάρτησης της Ινδίας από τις εισαγωγές ενέργειας, που θα αυξήσει τον πληθωρισμό, τα επιτόκια και την πίεση στις ταμειακές ροές των δανειοληπτών.
Εικονογράφηση: Uttam Ghosh
Βασικά Σημεία
- Οι ινδικές τράπεζες είναι πολύ εκτεθειμένες στον κίνδυνο κρίσης στη Δυτική Ασία λόγω της μεγάλης εξάρτησης της Ινδίας από τις εισαγωγές ενέργειας από την περιοχή.
- Οι επίμονα υψηλές τιμές ενέργειας, που προβλέπεται να κυμανθούν κατά μέσο όρο στα 90-110 δολάρια ανά βαρέλι έως το τρίτο τρίμηνο του 2026, θα επιβαρύνουν τους καταναλωτικούς προϋπολογισμούς και θα αυξήσουν τα βάρη εξυπηρέτησης του χρέους για τα νοικοκυριά και τις μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις.
- Οι μη τραπεζικοί δανειστές στην Ινδία είναι ιδιαίτερα ευάλωτοι λόγω του υψηλού κινδύνου μη εξασφαλισμένων δανείων λιανικής εν αναμονή της υποβάθμισης της ποιότητας των περιουσιακών στοιχείων.
- Η Αποθεματική Τράπεζα της Ινδίας ενδέχεται να αντιμετωπίσει πίεση να αυξήσει τα επιτόκια για να ελέγξει τον πληθωρισμό και την αδυναμία του νομίσματος, γεγονός που θα αυξήσει το κόστος χρηματοδότησης των τραπεζών και τους κινδύνους πιστωτικής ποιότητας.
- Παρά τους κινδύνους, οι ινδικές τράπεζες βρίσκονται σε καλή θέση με ισχυρά κεφάλαια και αποθέματα ασφαλείας για την κάλυψη πιθανών πιστωτικών ζημιών.
Ο οίκος αξιολόγησης Moody’s δήλωσε την Τετάρτη ότι οι ινδικές τράπεζες είναι από τις πιο ευάλωτες στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού, δεδομένης της υψηλής εξάρτησης της οικονομίας από τις εισαγωγές ενέργειας από τη Δυτική Ασία και την επακόλουθη πίεση στον πληθωρισμό, τα επιτόκια και τις ταμειακές ροές των δανειοληπτών.
Επίδραση στο πιστωτικό προφίλ
Η Moody’s είπε ότι το υψηλότερο κόστος καυσίμων θα επιβαρύνει τους προϋπολογισμούς των καταναλωτών και θα αυξήσει τις επιβαρύνσεις εξυπηρέτησης του χρέους για τα νοικοκυριά και τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις, οδηγώντας σε αυξημένη, αν και σταδιακή, πιστωτική πίεση σε αυτά τα χαρτοφυλάκια δανείων.
«Οι ινδικές τράπεζες είναι από τις πιο ευάλωτες στην περιοχή, δεδομένης της υψηλής εξάρτησης της οικονομίας από τις εισαγωγές ενέργειας από τη Μέση Ανατολή και της επακόλουθης πίεσης στον πληθωρισμό, τα επιτόκια και τις ταμειακές ροές των δανειοληπτών», ανέφερε το αμερικανικό πρακτορείο σε έκθεσή του.
Ανέφερε ότι οι επίμονα υψηλές τιμές ενέργειας λόγω της παρατεταμένης σύγκρουσης στη Δυτική Ασία θα επηρεάσουν τα πιστωτικά προφίλ των τραπεζών Ασίας-Ειρηνικού (APAC) μέσω των δανειακών τους χαρτοφυλακίων και των καναλιών χρηματοδότησης.
Προβλέψεις για τις τιμές του πετρελαίου και οικονομικές συνθήκες
«Το νέο μας κεντρικό σενάριο αντικατοπτρίζει τη διαρκή διαταραχή του Στενού του Ορμούζ μέχρι το τρίτο τρίμηνο του 2026, με τις τιμές του πετρελαίου να κυμαίνονται κατά μέσο όρο 90-110 δολάρια το βαρέλι για το μεγαλύτερο μέρος του έτους», δήλωσε ο Moody’s, προσθέτοντας ότι αναμένει ότι οι οικονομικές συνθήκες θα παραμείνουν σχετικά στενές στις χώρες εισαγωγής ενέργειας.
Η χαμηλότερη οικονομική ανάπτυξη, τα υψηλότερα επιτόκια και ο πληθωρισμός σε ορισμένες αγορές, καθώς και η πίεση στα τοπικά νομίσματα θα επηρεάσουν αρνητικά την ποιότητα και την κερδοφορία των δανείων από τράπεζες στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού, αναφέρει η έκθεση.
Ευπάθεια των μη τραπεζικών δανειστών και του αγροτικού τομέα
Οι μη τραπεζικοί δανειστές της Ινδίας αντιμετωπίζουν ιδιαίτερη πίεση δεδομένου του μεγάλου μεριδίου τους σε μη εξασφαλισμένα δάνεια λιανικής, όπου η ποιότητα του ενεργητικού αναμένεται να επιδεινωθεί, ανέφερε η Moody’s.
Επιπλέον, η σημαντική έκθεση των ινδικών τραπεζών στη γεωργία θα πρέπει να επιδεινωθεί οριακά, καθώς τα επαρκή αποθέματα λιπασμάτων περιορίζουν τα σοκ στο κόστος των εισαγωγών, αν και οι υψηλότερες τιμές του ντίζελ θα συνεχίσουν να επιβαρύνουν τις ταμειακές ροές των αγροτών.
Δυνατά σημεία και προκλήσεις για τις ινδικές τράπεζες
Το θετικό είναι ότι οι ινδικές τράπεζες εισέρχονται σε αυτή την περίοδο με καλά αποθέματα κεφαλαίων και αποθεματικών, γεγονός που τις θέτει σε καλή θέση να απορροφήσουν τις πιστωτικές απώλειες χωρίς να θέσουν σε κίνδυνο τη φερεγγυότητα, ανέφερε η Moody’s.
«Η κεντρική τράπεζα της Ινδίας αντιμετωπίζει πίεση να αυξήσει τα επιτόκια για να περιορίσει τον πληθωρισμό και την αδυναμία του νομίσματος, κάτι που θα αυξήσει το κόστος χρηματοδότησης των τραπεζών και θα αυξήσει τους κινδύνους για την ποιότητα της πιστοληπτικής ικανότητας», πρόσθεσε ο οργανισμός.
