WΜε τον διορισμό νέου προέδρου της Federal Reserve, η τελευταία ανησυχία είναι ότι τα επιτόκια θα αυξηθούν τους επόμενους μήνες. Αυτή η απόφαση θα εξαρτηθεί από πολλούς παράγοντες, όπως ο πληθωρισμός, η απασχόληση και η συνολική οικονομική ανάπτυξη. Αλλά όταν συμβεί αυτό, να είστε προσεκτικοί! Τα ΜΜΕ θα τρελαθούν και ο πρόεδρος θα εκραγεί. Όλοι αντιλαμβάνονται κάθε συνεδρίαση της Fed ως οικονομικό σεισμό. Αλλά για τις περισσότερες μικρές επιχειρήσεις, αυτό δεν ισχύει.
Μια αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης δεν αλλάζει σημαντικά το κόστος δανεισμού για τις περισσότερες εδραιωμένες επιχειρήσεις. Στην πραγματικότητα, δεν αλλάζει τίποτα απολύτως.
Αλλά ας υποθέσουμε ότι η Fed αυξάνει το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων κατά αυτό το ποσό. Το αποτέλεσμα είναι πιθανό να είναι μια αύξηση βασικός συντελεστής έως και 7%. Οι περισσότεροι από τους πελάτες μικρών επιχειρήσεων μου δεν πληρώνουν το “πρωταρχικό” επιτόκιο επειδή, λοιπόν… είναι μικρές επιχειρήσεις και τείνουν να είναι πιο ριψοκίνδυνες επενδύσεις.
Ως εκ τούτου, συχνά πληρώνουν 1% ή 2% περισσότερο από το συνηθισμένο. Αυτή η αύξηση των επιτοκίων θα αλλάξει τις αποφάσεις τους για επενδύσεις, δανεισμό και προσλήψεις; Όχι, δεν θα γίνει. Για παράδειγμα, μια εταιρεία που δανείζεται $500.000 από μια τράπεζα για ένα πενταετές δάνειο εξοπλισμού θα δει τις ετήσιες πληρωμές της να αυξάνονται από 120.942 $ σε 121.658 $.
Ακόμα κι αν το βασικό επιτόκιο της τράπεζας εκτιναχθεί στο 8,5%, η ετήσια πληρωμή τους θα αυξηθεί μόνο στα 123.099 δολάρια. Αυτή η διαφορά δεν είναι αρκετή για να αποτρέψει τους πελάτες μου από το να συνεχίσουν να χρηματοδοτούν το έργο.
Η πραγματικότητα είναι ότι οι κεφαλαιαγορές – ακόμη και για τις μικρές επιχειρήσεις – είναι αρκετά σταθερές αυτή τη στιγμή.
Κάποιοι μπορεί να πουν ότι οι νεοφυείς επιχειρήσεις μπορούν να συμπιεστούν. Όμως, όπως πάντα, εξαρτάται για τι είδους startup μιλάμε. Αν ασχολείσαι με την τεχνολογία, ειδικά την τεχνητή νοημοσύνη, τα χρήματα πέφτουν από τον ουρανό. Χρηματοδότηση επιχειρηματικού κεφαλαίου, ειδικά εταιρείες τεχνολογίας και οποιοσδήποτε αναφέρει την τεχνητή νοημοσύνη, αυξήθηκε κατά 51% πέρυσι στα 320 δισεκατομμύρια δολάρια. Εάν – όπως οι περισσότερες μικρές επιχειρήσεις – δεν είστε υποψήφιος για επιχειρηματικά κεφάλαια, θα διαπιστώσετε ότι και οι τράπεζες εξακολουθούν να ενδιαφέρονται για εσάς. Η Διοίκηση Μικρών Επιχειρήσεων έχει αύξηση της διαθεσιμότητας πίστωσης για πολλές μικρές επιχειρήσεις -ιδιαίτερα κατασκευαστές- και εγγυάται σημαντικά υψηλότερα επίπεδα τραπεζικών δανείων σε σχέση με τα προηγούμενα χρόνια.
Έγκριση δανείου για μικρές επιχειρήσεις κρατάει σταθερά Το ποσοστό ήταν περίπου 52% πέρυσι (από 46% το 2021), σύμφωνα με την Federal Reserve. Χρηματοοικονομική εταιρεία Το Biz2Credit αναφέρει αυτό. Οι αποπληρωμές του χρέους αυξήθηκαν πρόσφατα κατά 24% και η κάλυψη του χρέους βελτιώθηκε από 0,57 φορές το πρώτο τρίμηνο του 2025 σε 1,40 φορές το πρώτο τρίμηνο του 2026, «υποδηλώνοντας ότι οι ισχυρότερες (ΜΜΕ) έχουν επιδείξει μεγαλύτερη ικανότητα διαχείρισης των μηνιαίων υποχρεώσεών τους».
Τι γίνεται με τους καταναλωτές; Οι δαπάνες τους είναι ένας σημαντικός μοχλός ανάπτυξης των μικρών επιχειρήσεων, και εάν ξεμείνουν από πίστωση, θα κυματίσουν ολόκληρη την οικονομία.
Ωστόσο, μέχρι στιγμής όλα καλά. Καταναλωτικές δαπάνες ανέβηκε απότομα τον περασμένο μήνα σε επίπεδα πολύ πάνω από τον πληθωρισμό. Ποσοστό παραβατικότητας Και τραπεζικές διαγραφές Τα ληξιπρόθεσμα υπόλοιπα πιστωτικών καρτών μειώνονται κάθε τρίμηνο από το 2024. Ο καταναλωτικός δανεισμός παρέμεινε σε «στερεές βάσεις» τον Μάιο, σύμφωνα με στοιχεία που παρακολουθήθηκαν ευρέως. έκθεση του οργανισμού πιστοληπτικής αξιολόγησηςμε τα στοιχεία να υποδηλώνουν ότι οι καταναλωτές έχουν «προσαρμοσθεί σε μεγάλο βαθμό σε ένα παρατεταμένο περιβάλλον υψηλότερων επιτοκίων παρά το αυξανόμενο κόστος των νοικοκυριών και τις επιστροφές πληρωμών φοιτητικού δανείου».
Αυτό δεν σημαίνει ότι τόσο οι επιχειρήσεις όσο και οι καταναλωτές έχουν προβλήματα με τη χρηματοδότηση. Με 34 εκατομμύρια μικρές επιχειρήσεις και πάνω από 360 εκατομμύρια ανθρώπους εδώ, είναι βέβαιο ότι θα υπάρχει ένα σημαντικό ποσοστό ανθρώπων και επιχειρήσεων που αγωνίζονται να συγκεντρώσουν κεφάλαια ή να πληρώσουν τους λογαριασμούς τους.
Jamie Dimon, Διευθύνων Σύμβουλος της JPMorgan Chase, της μεγαλύτερης τράπεζας της χώρας, κοινοποιήθηκε πρόσφατα Ανησυχεί ότι ο επόμενος πιστωτικός κύκλος (μια επαναλαμβανόμενη οικονομική αντίδραση κατά την οποία οι δανειολήπτες αγωνίζονται να αποπληρώσουν το χρέος, οι χρεοκοπίες και οι απώλειες αυξάνονται, οι δανειστές αυστηροποιούν απότομα τα πρότυπα και η πίστωση γίνεται σπάνια) είναι πιθανό να χτυπήσει σκληρότερα από το αναμενόμενο, υποδεικνύοντας τη χρηματοδότηση 5,1 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.
μετά την προώθηση του ενημερωτικού δελτίου
Η υπερβολική αύξηση των επιτοκίων θα μπορούσε σίγουρα να το πυροδοτήσει. Αλλά η μέση εταιρεία υδραυλικών σας που δανείζεται 500.000 $ για εξοπλισμό δεν πρόκειται να ανησυχεί πολύ για το αν αξίζει να αγοράσετε αυτό το μηχάνημα με βάση την αύξηση του επιτοκίου κατά τέταρτο. Λαμβάνουν αποφάσεις με βάση το αν πιστεύουν ότι η ζήτηση θα δικαιολογήσει την επένδυση.
Ένας άλλος λόγος ανησυχίας είναι αύξηση των χρεοκοπιών στις ΗΠΑ. Το Αμερικανικό Ινστιτούτο Πτώχευσης ανέφερε πρόσφατα ότι οι αιτήσεις πτώχευσης μικρών επιχειρήσεων «πήδησαν» 67% το περασμένο τρίμηνο σε σύγκριση με πέρυσι, λόγω του «επίμονου πληθωρισμού, των αυξημένων επιτοκίων και της γεωπολιτικής αστάθειας» και προειδοποίησε ότι ένας πιο «άμεσος περιορισμός είναι η πρόσβαση στην πίστωση», καθώς ορισμένοι δανειστές γίνονται πιο προσεκτικοί στην παροχή αστάθειας χρηματοδότησης λόγω της παγκόσμιας αστάθειας. οικονομίες.
Ωστόσο, όπως και ο Daimon, και τα δύο Μπράιαν Μόινιαν Και Τσαρλς Σαρφ — που διοικούν τις Bank of America και Wells Fargo, αντίστοιχα — δεν έχουν σημάνει ακόμη κώδωνα κινδύνου. Στην τελευταία του έκθεση κερδών, ο Moynihan είπε ότι η τράπεζά του “παραμένει στενά παρακολουθούμενη από τους εξελισσόμενους κινδύνους”, αλλά εξακολουθεί να βλέπει “υγιή δραστηριότητα πελατών, συμπεριλαμβανομένων των σταθερών καταναλωτικών δαπανών και της ποιότητας των σταθερών περιουσιακών στοιχείων, γεγονός που δείχνει τη δύναμη της οικονομίας των ΗΠΑ”.
Ο Scharf ανέφερε παρόμοια ευρήματα, λέγοντας ότι «ενώ οι αγορές είναι ασταθείς, συνεχίζουμε να βλέπουμε συνεχή ισχύ στην υποκείμενη οικονομία και η οικονομική υγεία των καταναλωτών και των επιχειρήσεων που εξυπηρετούμε παραμένει ισχυρή, αν και ο αντίκτυπος των υψηλότερων τιμών του πετρελαίου πιθανότατα θα χρειαστεί λίγο χρόνο για να υλοποιηθεί».
Θα αυξήσει λοιπόν τα επιτόκια η Fed; Μπορεί να είναι. Αλλά δεν θα ανησυχούσα πολύ. Για πολλές καθιερωμένες μικρές επιχειρήσεις, μια μέτρια αύξηση είναι απίθανο να επηρεάσει μεγάλες επενδύσεις ή αποφάσεις προσλήψεων.
