Αν ήταν κάποιος εκεί μέσα Οι εταιρείες τεχνολογίας ξεκινούν ήδη ένα καυτό καλοκαίρι IPO. Είναι ο επίλεκτος σύμβουλος πλούτου της Silicon Valley.
Δύο ιδιωτικοί διαχειριστές πλούτου που συνεργάζονται με εταιρείες τεχνολογίας υψηλής καθαρής αξίας μου είπαν ότι βλέπουν αυξημένη δραστηριότητα στις βάσεις πελατών τους και ορισμένοι από αυτούς αναμένουν ότι θα συμβούν μεγάλα γεγονότα ρευστότητας φέτος. Φυσικά, μιλάμε για τους υπαλλήλους και τους πρώτους επενδυτές των SpaceX, OpenAI και Anthropic που καρπώνονται απίστευτο πλούτο. (Αυτοί οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων συμφώνησαν να μιλήσουν επίσημα, αλλά δεν κατονόμασαν συγκεκριμένες εταιρείες, επομένως οποιεσδήποτε τέτοιες αναφορές είναι δικές μου λέξεις, όχι δικές τους.)
Οράματα σούπερ γιοτ, αερόψυκτων Porsche και βίλες γεμάτες ντουλάπες Loro Piana έρχονται στο μυαλό. Αλλά οι Elite Advisors λένε ότι οι περισσότεροι από τους πελάτες τους είναι πολύ στρατηγικοί με τον νέο πλούτο τους προτού αγοράσουν αντικείμενα με μεγάλα εισιτήρια, αγοράσουν ακίνητα ή βάλουν χρήματα σε μετοχές μιμιδίων. (Μερικοί άνθρωποι μεγαλώνουν ούτως ή άλλως.)
Η Ashley Berategui, επικεφαλής στρατηγικής πλούτου στην Bernstein Private Wealth Management, η οποία καθοδηγεί άτομα υψηλής καθαρής αξίας στο Σιάτλ και την περιοχή του κόλπου για σχεδόν 20 χρόνια, λέει ότι συμβουλεύει τους πελάτες τεχνολογίας της να καταλάβουν πόσο «βασικό πλούτο» χρειάζονται για να αισθάνονται οικονομικά ανεξάρτητοι πριν κάνουν οποιεσδήποτε βιαστικές κινήσεις. Θα πρέπει επίσης να λάβετε υπόψη ότι οι ισολογισμοί που αποτελούνται κυρίως από μία μετοχή, όπως η SpaceX, μπορούν να αλλάξουν δραματικά σε αξία με την πάροδο του χρόνου.
Συνολικά, «ο ρυθμός και η κλίμακα της δημιουργίας πλούτου φαίνεται να είναι ταχύτεροι από ποτέ», είπε η Brittany Boles Moller, η οποία ηγείται του τμήματος διαχείρισης πλούτου της Goldman Sachs στη Δυτική Ακτή και μετακόμισε στην περιοχή Bay πέρυσι για να εξυπηρετήσει το πλήθος της τεχνολογίας. Κατά τη γνώμη της, «πολλά από αυτά που κάνουμε είναι προτού-Σχεδιάζει επί του παρόντος μια IPO. ”
Μερικές πληροφορίες από τις συνομιλίες μας μαζί τους:
Ο ορισμός του πλούτου έχει αλλάξει. Ο Verategui λέει ότι υπάρχει τώρα ακόμη μεγαλύτερη ασάφεια στον τρόπο με τον οποίο οι άνθρωποι της βιομηχανίας τεχνολογίας ορίζουν τους πλούσιους και εξαιρετικά υψηλής καθαρής αξίας. Στο παρελθόν, εκατομμυριούχος σήμαινε κάποιον με ποτ από 25 έως 30 εκατομμύρια δολάρια, αλλά αυτές τις μέρες, η μέση αξία του πελάτη της τείνει να κυμαίνεται μεταξύ 20 και 100 εκατομμυρίων δολαρίων.
Ο Verategui πρόσθεσε ότι οι πελάτες έχουν σκεφτεί ιστορικά να δημιουργήσουν «οικογενειακά γραφεία», μικρές ιδιωτικές εταιρείες που διαχειρίζονται τον πλούτο και τα περιουσιακά στοιχεία της οικογένειας, πολύ νωρίτερα. Οι πελάτες της με εξαιρετικά υψηλή καθαρή αξία έχουν πλέον διαθέσει 25 εκατομμύρια δολάρια μόνο για να ξεκινήσουν οικογενειακά γραφεία, πράγμα που σημαίνει ότι τα συνολικά περιουσιακά τους στοιχεία υπερβαίνουν κατά πολύ αυτό το ποσό.
Η “περίοδος κλειδώματος” μπορεί να είναι δύσκολη στην πλοήγηση. Αν και η «καυτή πτώση IPO» δεν ακούγεται τόσο συναρπαστική όσο το «καλοκαίρι», η πραγματικότητα είναι ότι οι περισσότεροι εργαζόμενοι και οι πρώτοι επενδυτές δεν μπορούν να πουλήσουν τις μετοχές τους μέχρι να τελειώσει η περίοδος δέσμευσης μετά την IPO. Αυτό γίνεται για την προστασία της αγοράς από μια αποσταθεροποιητική υπερπροσφορά αποθεμάτων. Η περίοδος κλειδώματος διαρκεί συνήθως 180 ημέρες.
Ακόμη και στην περίπτωση ενός «σταδιακού» αποκλεισμού, ο Verategui είπε ότι οι εργαζόμενοι καλούνται να προχωρήσουν με προσοχή. Αυτές οι σταδιακές δόσεις είναι πιο περίπλοκες επειδή υπάρχουν περισσότερα σημεία στα οποία οι μέτοχοι μπορούν να πουλήσουν και η διαδικασία εκκαθάρισης απαιτεί περισσότερο έλεγχο.
Στόχος παραμένει η ελαχιστοποίηση των φόρων. Η πώληση μετοχών μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες φορολογικές υποχρεώσεις και οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων επινοούν κάθε είδους εξελιγμένους τρόπους για να πείσουν τους πελάτες τεχνολογίας να ξοδέψουν τα χρήματά τους χωρίς να πουλήσουν μετοχές.
Ο Verategui εφαρμόζει ορισμένες από τις στρατηγικές για τους πελάτες του, όπως: Μεταβλητή προπληρωμή, κοντό άπλωμα κουτιούή οφείλουν χρήματα σε μια εταιρεία κινητών αξιών.
“Το πιο συχνά συζητούμενο θέμα σε αυτήν την κοινότητα είναι οι μεταβλητές προπληρωμένες προπληρωμένες”, λέει. Σε αυτήν τη στρατηγική, ο πωλητής συνάπτει συμφωνία με ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα για να λάβει προκαταβολική πληρωμή μετά τη φορολογία για τις μετοχές και συμφωνεί να παραδώσει αυτές τις μετοχές στην τράπεζα σε μελλοντική ημερομηνία. Αυτές οι στρατηγικές δεν είναι ακίνδυνες και εξακολουθούν να υπόκεινται σε φορολογικό έλεγχο, αλλά αν η Silicon Valley είναι τόσο μισαλλόδοξη στους κινδύνους, τι είναι;