Οι μεγάλες εταιρείες ασφάλισης ζωής της Ινδίας σημείωσαν ισχυρή διψήφια αύξηση στη νέα επιχειρηματική αξία το περασμένο οικονομικό έτος, κυρίως λόγω μιας στρατηγικής στροφής προς προϊόντα προστασίας υψηλής απόδοσης και μη συμμετοχής, αντανακλώντας ένα υγιέστερο μείγμα προϊόντων και βελτιωμένη κερδοφορία.
Εικονογράφηση: Uttam Ghosh
Βασικά Σημεία
- Οι μεγαλύτερες εταιρείες ασφάλισης ζωής της Ινδίας πέτυχαν σχεδόν διψήφια αύξηση της αξίας των νέων επιχειρήσεων (VNB) το περασμένο οικονομικό έτος, με αποτέλεσμα τις υψηλότερες πωλήσεις προϊόντων προστασίας υψηλής απόδοσης και μη συμμετεχόντων (μη ισότιμων) προϊόντων.
- Η ανάπτυξη στον τομέα προστασίας επιταχύνθηκε το δεύτερο εξάμηνο του έτους, εν μέρει λόγω του εξορθολογισμού του GST στα ατομικά ασφάλιστρα ζωής.
- Η LIC ανέφερε υγιή αύξηση 41,63% σε ετήσια βάση στο VNB σε περίπου 14.179 crore Rs, ενώ ιδιωτικές ασφαλιστικές εταιρείες όπως η SBI Life, HDFC Life, ICICI Prudential Life και Axis Max Life σημείωσαν επίσης ανάπτυξη VNB.
- Τα προστατευτικά προϊόντα και τα προϊόντα μη ισοτιμίας προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις σε σύγκριση με τα Unit Linked Insurance Plans (ULIPs) και η συνεισφορά τους στο χαρτοφυλάκιο προϊόντων έχει αυξηθεί για τους περισσότερους ασφαλιστές.
- Ασφαλιστικές εταιρείες όπως η SBI Life, η HDFC Life και η ICICI Prudential Life έχουν εστιάσει στρατηγικά στην ενίσχυση του χαρτοφυλακίου προϊόντων τους προς τμήματα μη ULIP, προστασίας και μη ισοτιμίας για τη βελτίωση της κερδοφορίας.
Οι μεγαλύτερες ασφαλιστικές εταιρείες ζωής ανέφεραν σχεδόν διψήφια αύξηση της αξίας των νέων επιχειρήσεων (VNB) το περασμένο οικονομικό έτος, λόγω των αυξημένων πωλήσεων προϊόντων προστασίας υψηλής απόδοσης και μη ονομαστικής αξίας.
Η ανάπτυξη του κλάδου που επιταχύνθηκε το δεύτερο εξάμηνο του έτους μετά τον εξορθολογισμό του GST στα ατομικά ασφάλιστρα ζωής οδήγησε σε αύξηση του μέσου μεγέθους εισιτηρίων και βοήθησε στην αντιστάθμιση του αντίκτυπου των υψηλότερων λειτουργικών δαπανών που προκλήθηκαν από φορολογικές αλλαγές.
Το VNB είναι ένας βασικός δείκτης κερδοφορίας για τις ασφαλιστικές εταιρείες ζωής.
Αποτελέσματα απόδοσης βασικών ασφαλιστών
Το FY26, η Life Insurance Corporation of India (LIC) ανέφερε αύξηση VNB κατά 41,63% ετησίως σε 14.179 crore. Μεταξύ των ιδιωτικών ασφαλιστικών εταιρειών, η SBI Life Insurance ανέφερε αύξηση 12 τοις εκατό στα 6.670 crore και η HDFC Life Insurance κατέγραψε αύξηση 2 τοις εκατό στα 4.034 crore.
Η ICICI Prudential Life Insurance αύξησε τις πωλήσεις της κατά 10,9% στα 2.629 crore, ενώ η Axis Max Life Insurance σημείωσε αύξηση 26% σε ετήσια βάση σε VNB στα 2.647 crore.
Μετάβαση σε προϊόντα υψηλότερου περιθωρίου κέρδους
Τα προστατευτικά και μη ισοτιμία προϊόντα συνήθως παράγουν υψηλότερες αποδόσεις από τα προγράμματα ασφάλισης που συνδέονται με μονάδες (Ulips). Ενώ η Ulips συνεχίζει να κατέχει μεγάλο μερίδιο στο χαρτοφυλάκιο προϊόντων των περισσότερων ασφαλιστικών εταιρειών, η συνεισφορά των προστατευτικών και μη ισοτιμιών προϊόντων έχει αυξηθεί κατά τη διάρκεια του έτους.
Ο τομέας προστασίας της SBI Life κατέγραψε αύξηση 10 τοις εκατό από έτος σε έτος σε ισοδύναμο premium (APE). Το APE για την ατομική προστασία ανήλθε σε περίπου 1.030 crore Rs, αυξημένο κατά 24 τοις εκατό από έτος σε έτος, ενώ το ατομικό ποσό που εξασφαλίζεται στον τομέα προστασίας αυξήθηκε κατά 62 τοις εκατό.
Στην έκθεσή της μετά τα κέρδη, η SBI Life είπε:
«Στόχος μας ήταν να βελτιώσουμε το μείγμα προϊόντων μας προς προϊόντα που δεν ανήκουν στην ULIP… και στα τρία τμήματα: τμήμα μη ισοτιμίας, ονομαστικό τμήμα καθώς και τμήμα ασφάλειας.
Ως εκ τούτου, δεσμευόμαστε να αυξήσουμε την κερδοφορία της εταιρείας, μεταξύ άλλων μέσω ενός υγιούς μείγματος προϊόντων.
Στρατηγική εστίαση στην προστασία λιανικής
Στην HDFC Life, το μερίδιο των προστατευτικών προϊόντων αυξήθηκε σε 7 τοις εκατό από 5 τοις εκατό το FY25.
Οι δραστηριότητες προστασίας λιανικής αυξήθηκαν κατά 43% κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους, ενώ το μείγμα προστασίας λιανικής αυξήθηκε σχεδόν κατά 200 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση στο 7,2%.
Συμπεριλαμβανομένων των αναβατών, τα ΜΑΠ αποτελούν πλέον σχεδόν το 10 τοις εκατό του λιανικού εμπορίου της εταιρείας.
Το ποσό λιανικής που εξασφάλισε αυξήθηκε 28 τοις εκατό από έτος σε έτος. Ωστόσο, η ανάπτυξη της VNB παρέμεινε υποτονική λόγω των επιχειρησιακών και επιχειρηματικών αποφάσεων που έλαβε η ασφαλιστική εταιρεία.
Στην ICICI Prudential Life, το μερίδιο των προστατευτικών προϊόντων στο μείγμα προϊόντων αυξήθηκε σε 18 τοις εκατό το FY26 από 16 τοις εκατό το FY25.
Το εγγυημένο ποσό για όλες τις νέες δραστηριότητες αυξήθηκε 21,4 τοις εκατό από έτος σε έτος σε 14,50 τρισεκατομμύρια Rp, ενώ το ποσό για το λιανικό αυξήθηκε 35,3 τοις εκατό στα 4,50 τρισεκατομμύρια Rp.
«Η VNB αυξήθηκε 10,9% ετησίως στα 2.629 crore… εστιάζουμε στην αύξηση της απόλυτης VNB, την οποία μπορέσαμε να επιτύχουμε μέσω του βελτιωμένου μείγματος προϊόντων και της λειτουργικής αποτελεσματικότητας, ακόμη και μετά την απουσία πίστωσης φόρου εισροών», δήλωσε η διοίκηση κατά τη διάρκεια της συνομιλίας της μετά τα κέρδη με τους αναλυτές.
Για την LIC, το μερίδιο των μη ονομαστικών προϊόντων στα μεμονωμένα ετησιοποιημένα ισοδύναμα ασφάλιστρα αυξήθηκε στο 35,11 τοις εκατό το FY26 από 27,69 τοις εκατό πριν από ένα χρόνο, αντανακλώντας τη συνεχιζόμενη εστίαση της ασφαλιστικής εταιρείας σε προϊόντα υψηλότερου περιθωρίου τα τελευταία χρόνια.
Η διοίκηση της LIC δήλωσε σε συνομιλία με αναλυτές μετά τα κέρδη: «Η συνδυασμένη επίδραση της βιωσιμότητας και της αναπροσαρμογής του κόστους σε ορισμένους επιχειρηματικούς τομείς με βάση την εμπειρία, καθώς και ο αντίκτυπος του GST, ο οποίος πέρασε ως μέρος των δαπανών πολιτικής, εξηγεί τη μετατόπιση της VNB από το 17,5% στο 21,2%.
