Οι αποδόσεις του Συστηματικού Επενδυτικού Σχεδίου (SIP) για αμοιβαία κεφάλαια μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης έχουν αυξηθεί σημαντικά, με τις μέσες ετήσιες αποδόσεις να ανέρχονται πλέον στο 19,1% για τα αμοιβαία κεφάλαια μικρής κεφαλαιοποίησης και στο 13,5 τοις εκατό για τα αμοιβαία κεφάλαια μεσαίας κεφαλαιοποίησης, σηματοδοτώντας μια πιθανή αναζωογόνηση της απόδοσης των αμοιβαίων κεφαλαίων λιανικής.
Εικονογράφηση: Dominic Xavier/Rediff
Βασικά Σημεία
- Οι ετήσιες αποδόσεις των SIP για αμοιβαία κεφάλαια μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης έχουν αυξηθεί απότομα και τώρα κατά μέσο όρο 19,1% και 13,5% αντίστοιχα.
- Αυτή η ανάκαμψη είναι κρίσιμη για τις κατηγορίες μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης που κυριαρχούν στο λιανικό εμπόριο, όπου οι περισσότερες από τις επενδύσεις προέρχονται μέσω SIP.
- Ο κλάδος των αμοιβαίων κεφαλαίων έχει δει επιβράδυνση στις μετρήσεις ανάπτυξης λιανικής, συμπεριλαμβανομένης της μείωσης των μηνιαίων εισροών SIP και της αύξησης του κλεισίματος λογαριασμών και όχι των νέων εγγραφών.
- Οι παράγοντες του κλάδου και οι διανομείς αναμένουν βελτιωμένο κλίμα στην αγορά και ανάκαμψη της απόδοσης για την ενίσχυση του ενδιαφέροντος των επενδυτών, των νέων εγγραφών και των εισροών SIP.
- Παρά τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις της αγοράς, η μακροπρόθεσμη πορεία της λιανικής συμμετοχής στον κλάδο των ινδικών αμοιβαίων κεφαλαίων παραμένει ισχυρή, υποστηριζόμενη από τη διαρθρωτική οικονομική ανάπτυξη.
Η απόδοση των τιμών των μετοχών μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης ευνόησε τους επενδυτές συστηματικών επενδυτικών σχεδίων (SIP) των αμοιβαίων κεφαλαίων (MF).
Οι ετήσιες αποδόσεις των κεφαλαίων SIP μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, που ήταν από χαμηλή έως αρνητική μέχρι πρόσφατα, αυξήθηκαν κατακόρυφα τους τελευταίους δυόμισι μήνες.
Σύμφωνα με την Value Research, η μέση ετήσια απόδοση των SIP είναι πλέον 19,1% για τα κεφάλαια μικρής κεφαλαιοποίησης και 13,5% για τα κεφάλαια μεσαίας κεφαλαιοποίησης.
Τιμή ανάκαμψης
Η ανάκαμψη των αποδόσεων του SIP είναι σημαντική για τα κεφάλαια μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, καθώς οι περισσότερες από τις επενδύσεις στις δύο κατηγορίες που κυριαρχούν το λιανικό εμπόριο προέρχονται από τα SIP.
Η ανάκαμψη της αγοράς και η απότομη βελτίωση της απόδοσης SIP και εφάπαξ ποσού έρχονται σε μια κρίσιμη στιγμή για τον κλάδο MF, ο οποίος έχει δει επιβράδυνση σε βασικούς δείκτες ανάπτυξης λιανικής.
Οι μηνιαίες εισροές SIP μειώθηκαν για δύο συνεχόμενους μήνες, από το ρεκόρ 32.087 ₹ crore τον Μάρτιο σε ₹ 30.954 crore τον Μάιο.
Ταυτόχρονα, το κλείσιμο λογαριασμών SIP τον Μάρτιο και τον Απρίλιο ξεπέρασε τις νέες εγγραφές, με αποτέλεσμα την καθαρή μείωση περίπου 113.000 ενεργών λογαριασμών SIP κατά τη διάρκεια της δίμηνης περιόδου.
Η πτώση των επιδόσεων, καθώς και η ευρύτερη μακροοικονομική και γεωπολιτική αβεβαιότητα, επιβράδυναν τη ροή νέων επενδυτών σε χαμηλό τριετίας τον Απρίλιο.
Προοπτικές του κλάδου και γνώμες εμπειρογνωμόνων
Η ανάπτυξη του κλάδου, ειδικά εκείνων που συνδέονται με ιδιώτες επενδυτές, θα επιταχυνθεί καθώς βελτιώνεται το κλίμα, δήλωσαν αξιωματούχοι του MoF.
«Η χαλάρωση των παγκόσμιων γεωπολιτικών εντάσεων και η επακόλουθη ανάκαμψη της αγοράς είναι αναμφίβολα θετικά μηνύματα που ενισχύουν το επενδυτικό κλίμα.
«Σίγουρα αναμένουμε να δούμε μια επιστροφή ενδιαφέροντος και δυναμικής στην αγορά, που φυσικά μεταφράζεται σε θετικές αλλαγές στις μετρήσεις ανάπτυξης, είτε πρόκειται για απόκτηση νέων επενδυτών, αριθμούς εγγραφής SIP είτε καθαρές εισροές», δήλωσε ο Venkat Chalasani, Διευθύνων Σύμβουλος (CEO), Association of Mutual Funds of India (Amfi).
Οι διανομείς της MF αναμένουν ότι η ανάκαμψη της απόδοσης θα τονώσει το ενδιαφέρον των επενδυτών.
«Η αύξηση των αποδόσεων SIP για εταιρείες μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης χρησιμεύει ως ισχυρή απόδειξη απόδοσης, η οποία φυσικά θα επιταχύνει τις μηνιαίες εισροές SIP και θα οδηγήσει σε εγγραφές νέων επενδυτών», δήλωσε ο Anup Bhaiya, Ιδρυτής, Money Honey Wealth Services.
Ο Saugata Chatterjee, Πρόεδρος και Αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος της Nippon India MF δήλωσε ότι ενώ οι βραχυπρόθεσμες συνθήκες της αγοράς και τα γεωπολιτικά γεγονότα ενδέχεται να επηρεάσουν προσωρινά τη συμπεριφορά και τις ροές των επενδυτών, η μακροπρόθεσμη τροχιά της συμμετοχής λιανικής παραμένει αμετάβλητη.
«Η τάση βελτίωσης της συμμετοχής λιανικής που αντικατοπτρίζεται στις συνεχείς εισροές SIP, στην αύξηση των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων, στην επέκταση της βάσης του χαρτοφυλακίου και στη σημαντική προσθήκη λογαριασμών SIP ευθυγραμμίζεται στενά με τη διαρθρωτική αναπτυξιακή τροχιά της Ινδίας.
«Το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν (ΑΕΠ) αναμένεται να παραμείνει ισχυρό στο 6,6% περίπου το 2026-2027, υποστηριζόμενο από τους ακραίους ανέμους της εγχώριας κατανάλωσης και την αυξανόμενη χρηματιστικοποίηση», είπε.
