Τα Tracker funds υπάρχουν εδώ και περίπου μισό αιώνα, δίνοντας στους επενδυτές πρόσβαση σε μια σειρά περιουσιακών στοιχείων χωρίς να χρειάζεται να λάβουν δύσκολες και επικίνδυνες αποφάσεις.
Οι ανιχνευτές που έχουν σχεδιαστεί για να παρακολουθούν την υγεία ενός συγκεκριμένου δείκτη χρηματοπιστωτικών αγορών δεν απαιτούν ομάδα διαχείρισης, πράγμα που σημαίνει ότι συνήθως έχουν χαμηλές προμήθειες. Εάν έχετε σύνταξη εργασίας, πιθανότατα έχετε ήδη επενδύσει σε αυτήν χωρίς καν να το καταλάβετε. Εάν θέλετε να ξεκινήσετε να επενδύετε, πιθανότατα θα κατευθυνθείτε σε ένα ταμείο παρακολούθησης.
Δεν απαιτείται διαχειριστής κεφαλαίων
Τα Tracker Funds είναι ένας τύπος επενδυτικού κεφαλαίου. Πρόκειται για ομαδοποιημένες επενδύσεις στις οποίες τα χρήματα των επενδυτών χρησιμοποιούνται για την αγορά πολλών διαφορετικών περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των εταιρικών μετοχών και των κρατικών ομολόγων.
Υπάρχουν δύο κύριοι τύποι κεφαλαίων: τα παθητικά και τα ενεργητικά διαχειριζόμενα. Οι ιχνηλάτες είναι παθητικά κεφάλαια. Παρακολουθούν την απόδοση ενός δείκτη – όπως ο FTSE 100 ή ο S&P 500. Όταν οι μετοχές του δείκτη αυξάνονται σε αξία, η αξία της επένδυσής σας αυξάνεται. όταν πέφτουν πέφτει και αυτός.
Αντίθετα, σε κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά, οι αποφάσεις αγοράς και πώλησης περιουσιακών στοιχείων ερευνώνται και λαμβάνονται από τον διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου και την ομάδα του και θα προσπαθήσουν να υπερβούν την απόδοση του επιλεγμένου σημείου αναφοράς.
Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία του A.J. Κουδούνι Αναφορά «Manager vs. Machine».που συγκρίνει την απόδοση των ενεργά διαχειριζόμενων κεφαλαίων με την απόδοση των ομότιμων ιχνηλατών τους, οι ιχνηλάτες παρέχουν συχνά ανώτερες αποδόσεις. Μόνο το 29% των ενεργών διαχειριστών κεφαλαίων είχαν καλύτερη απόδοση από την παθητική εναλλακτική λύση του αμοιβαίου κεφαλαίου τους το 2025 και λιγότερο από το 24% των ενεργών διαχειριστών είχαν καλύτερη απόδοση από τους ιχνηλάτες την τελευταία δεκαετία.
Ιστορικά, ένας από τους λόγους για αυτό ήταν η εγγενής διαφοροποίησή τους, αν και αυτό τέθηκε πρόσφατα υπό αμφισβήτηση λόγω του τεράστιου μεγέθους ορισμένων από τις μεγαλύτερες εταιρείες που είναι εισηγμένες στον δείκτη.
Αντί να επιλέξει μια εταιρεία και να ελπίζει ότι θα αναπτυχθεί, ο ιχνηλάτης αγοράζει στην πραγματικότητα ένα μερίδιο σε όλες τις εταιρείες που περιλαμβάνονται στον δείκτη (ή σε ένα αντιπροσωπευτικό δείγμα τους) και θεωρητικά η ανάπτυξη όσων τα πάνε καλά αντισταθμίζει τις ζημίες εκείνων που τα πάνε λιγότερο καλά.
Ο Jack Bogle, ιδρυτής της Vanguard και πρωτοπόρος της παρακολούθησης κεφαλαίων, είπε κάποτε, “Μην ψάχνετε για βελόνα σε μια θημωνιά. Απλώς αγοράστε μια θημωνιά”.
Αυτή η διαφοροποίηση είναι ένας από τους κύριους λόγους για τους οποίους οι ιχνηλάτες προτείνονται συχνά ως αφετηρία για νέους επενδυτές. «Με έναν ιχνηλάτη, δεν βάζετε τα αυγά σας σε ένα καλάθι· είναι φυσικά διαφοροποιημένα προϊόντα», λέει ο Steve Palmer της Royal London Asset Managers.
Τυπικά τα κεφάλαια παρακολούθησης λειτουργούν με βάση τη «κεφαλαιοποίηση της αγοράς». Αυτό σημαίνει ότι σταθμίζουν τις επενδύσεις τους με βάση το μέγεθος της επιχείρησης. «Επομένως, εάν μια εταιρεία αντιπροσωπεύει το 5% του δείκτη, το 5% του κεφαλαίου θα επενδυθεί σε αυτήν την εταιρεία», λέει ο James Norton, επικεφαλής του τμήματος συνταξιοδότησης και επενδύσεων της Vanguard.
ETF ή OEICS
Τα κεφάλαια παρακολούθησης μπορούν να δομηθούν με διαφορετικούς τρόπους. Αυτές μπορεί να είναι πιο παραδοσιακές εταιρείες επενδύσεων ανοιχτού τύπου (Oeics), αλλά πολλές είναι οι πιο πρόσφατες χρηματιστηριακές εταιρείες διαπραγμάτευσης (ETF).
Το Oeic είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που δημιουργεί νέες μετοχές όταν επενδύετε και κλείνει όταν τις πουλάτε.
Ένα ETF είναι ένα κέλυφος που συγκρατεί επενδύσεις. Σε αντίθεση με άλλους τύπους ανιχνευτών, τα ETF είναι εισηγμένα στο χρηματιστήριο και οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν τις μετοχές τους με τον ίδιο τρόπο που μπορούν να αγοράσουν μετοχές μιας εταιρείας. Τα ETF έχουν κερδίσει μεγάλη προσοχή χάρη στα βίντεο του YouTube και στα νήματα του Reddit που είναι αφιερωμένα στην εύρεση των καλύτερων προοπτικών στην αγορά.
«Το κύριο πλεονέκτημα ενός ETF έναντι ενός κανονικού ανοιχτού αμοιβαίου κεφαλαίου είναι ότι οι μετοχές του ETF διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο καθ’ όλη τη διάρκεια της ημέρας, επιτρέποντας στους επενδυτές να αγοράζουν και να πωλούν όταν οι αγορές είναι ανοιχτές, γνωρίζοντας την τιμή που θα πληρώσουν τη στιγμή της συναλλαγής», λέει ο Jason Hollands, διευθύνων σύμβουλος της Bestinvest.
«Αντίθετα, όταν επενδύετε σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ανοιχτού τύπου, συνήθως διαπραγματεύονται μία φορά την ημέρα, και έτσι όταν επενδύετε, θα πληρώσετε το τίμημα στο επόμενο σημείο διαπραγμάτευσης, που θα μπορούσε να είναι την επόμενη μέρα».
Ωστόσο, αυτή η ευελιξία δεν είναι απαραίτητα επωφελής για τον μέσο επενδυτή, καθώς οι μετοχές χρησιμοποιούνται καλύτερα ως μακροπρόθεσμες επενδύσεις.
«Κατά γενικό κανόνα, οι επενδυτές θα πρέπει να είναι πρόθυμοι να δεσμευτούν για τουλάχιστον πέντε χρόνια, και ιδανικά περισσότερο», λέει ο Hollands. «Όσο μεγαλύτερος είναι ο επενδυτικός ορίζοντας, τόσο μεγαλύτερη είναι η ευκαιρία για τις αγορές να ανακάμψουν από περιόδους αστάθειας και να αυξήσουν τις αποδόσεις με την πάροδο του χρόνου».
«Το πιο σημαντικό πράγμα είναι να ελέγξουμε τους ισχυρισμούς», λέει η Kate Marshall, επικεφαλής αναλυτής επενδύσεων στο Hargreaves Lansdown. “Τα ETF έχουν κερδίσει τη φήμη ότι είναι επενδύσεις χαμηλού κόστους, αν και οι επενδυτές δεν πρέπει να υποθέτουν ότι είναι πάντα φθηνότερα από ένα ισοδύναμο αμοιβαίο κεφάλαιο (OEIC). Σε πολλές περιπτώσεις, το κόστος λειτουργίας των παθητικών ETF και των κεφαλαίων δεικτών που παρακολουθούν την ίδια αγορά είναι πολύ παρόμοια”, λέει.
Τι να παρακολουθήσετε
Οι Trackers μπορούν να ακολουθήσουν οποιοδήποτε ευρετήριο επιλεγεί από τον πάροχο. Για τους νέους επενδυτές, η επιλογή να ακολουθήσουν μεγάλες εταιρείες μπορεί να αισθάνονται πιο ασφαλείς επειδή θεωρητικά είναι λιγότερο πιθανό να αποτύχουν από τις μικρότερες επιχειρήσεις.
Μερικά από τα μεγαλύτερα tracking funds ακολουθούν τον δείκτη FTSE 100, ο οποίος απαριθμεί τις 100 μεγαλύτερες εταιρείες του Ηνωμένου Βασιλείου, ή τον δείκτη MSCI World, ο οποίος περιλαμβάνει περισσότερες από 1.300 εταιρείες σε 23 χώρες στον ανεπτυγμένο κόσμο. Ωστόσο, αξίζει να έχουμε κατά νου ότι τα παγκόσμια κεφάλαια κυριαρχούνται σε μεγάλο βαθμό από εταιρείες τεχνολογίας των ΗΠΑ. Τουλάχιστον το 30% του παγκόσμιου δείκτη MSCI κατά αξία αποτελείται από εταιρείες τεχνολογίας πληροφοριών και οι 10 μεγαλύτερες συμμετοχές του είναι πανομοιότυπες με αυτές του δείκτη S&P 500, που διατίθεται μόνο στις Ηνωμένες Πολιτείες. Αυτές περιλαμβάνουν Nvidia, Apple και Microsoft.
μετά την προώθηση του ενημερωτικού δελτίου
Εκτός από τους μεγάλους δείκτες, ορισμένες πρόσφατες εκδόσεις παρακολουθούν σχετικά εξειδικευμένους δείκτες. Αυτό είναι συνήθως ένα ETF. Το Global X ETF έχει ένα ETF που παρακολουθεί τα αποθέματα αιολικής ενέργειας και ένα άλλο που παρακολουθεί το cloud computing, για παράδειγμα. Λεπτομέρειες για όλα όσα υπάρχουν σε κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο μπορείτε να βρείτε στον ιστότοπο της εταιρείας.
Είναι πάντα καλή ιδέα να ελέγχετε τι ακριβώς παρακολουθείται. Ο Hollands λέει: “Εάν θέλετε να αποφύγετε μια συγκεκριμένη εταιρεία ή μια σειρά δραστηριοτήτων, όπως ορυκτά καύσιμα, καπνός, όπλα, τυχερά παιχνίδια ή άλλους τομείς, τότε ίσως είναι καλύτερα να επιλέξετε ένα ενεργά διαχειριζόμενο κεφάλαιο με σαφή ηθική ή βιωσιμότητα και δημοσιευμένο σύνολο κριτηρίων, αν και υπάρχουν ορισμένοι ιχνηλάτες που εφαρμόζουν έλεγχο ESG.
Πώς να επενδύσετε
Μπορείτε να επενδύσετε σε ένα tracker ή ETF απευθείας μέσω ενός παρόχου κεφαλαίων, μιας διαδικτυακής πλατφόρμας όπως η Hargreaves Lansdown, η AJ Bell, η Bestinvest ή η Interactive Investor ή ακόμα και μέσω μιας τράπεζας που βασίζεται σε εφαρμογές όπως η Revolut ή η Monzo. Είναι λογικό να επενδύσετε μέσω Isa αν δεν το έχετε κάνει ήδη, καθώς τυχόν κέρδη θα είναι αφορολόγητα.
Δεν χρειάζεται να έχετε ένα μεγάλο εφάπαξ ποσό για να επενδύσετε σε ένα ETF, λέει ο Palmer: “Το εμπόδιο εισόδου είναι πολύ χαμηλό. Μπορείτε να ξεκινήσετε με μία μόνο μετοχή.” Κατά τη στιγμή της σύνταξης, μια μετοχή iShares Core FTSE 100 άξιζε περίπου £10 ανά μετοχή, ενώ μια μετοχή Vanguard S&P 500 είχε αξία περίπου £107 ανά μετοχή.
Εάν θέλετε να επενδύετε το ίδιο ποσό κάθε μήνα, ένα παραδοσιακό ταμείο παρακολούθησης μπορεί να είναι πιο κατάλληλο από ένα ETF. Αυτό συμβαίνει επειδή μπορείτε να αγοράσετε μέρος μιας μετοχής με αυτά τα κεφάλαια, αλλά δεν μπορείτε να αγοράσετε μέρος μιας μετοχής σε ένα ETF.
Απόδοση tracker
Η επένδυση σε μετοχές δεν είναι κατάλληλη για βραχυπρόθεσμη αποταμίευση λόγω της ασταθούς φύσης των χρηματιστηρίων. Ωστόσο, οι ανιχνευτές ευρετηρίου παρέχουν σταθερά καλές αποδόσεις μακροπρόθεσμα.
Ένα εφάπαξ ποσό £ 1.000 που επενδύθηκε στο iShares Core FTSE 100 ETF πριν από πέντε χρόνια θα άξιζε £ 1.762 σήμερα μετά από χρεώσεις. Αν είχε επενδυθεί πριν από 10 χρόνια, θα άξιζε £2.487.
Για το MSCI World ETF Invesco: 1.000 £ που επενδύθηκαν πριν από πέντε χρόνια θα άξιζαν 1.847 £ και θα αυξηθούν σε 3.803 £ σε 10 χρόνια.
Και 1.000 £ που επενδύθηκαν πριν από πέντε χρόνια στο Aberdeen UK All Share Tracker θα άξιζε τώρα £1.646. το ίδιο ποσό που επενδύθηκε πριν από 10 χρόνια θα είχε αξία £2.397.
Είναι το SpaceX στον ιχνηλάτη σας;
Μετά το ρεκόρ IPO της SpaceX, πολλά κεφάλαια παρακολούθησης που ακολουθούν την παγκόσμια ή τις αμερικανικές αγορές θα γίνουν επενδυτές στην εταιρεία του Έλον Μασκ από προεπιλογή.
Το πόσο σύντομα εξαρτάται από το τι παρακολουθεί το αμοιβαίο κεφάλαιο, καθώς οι πάροχοι ευρετηρίων ακολουθούν διαφορετικές προσεγγίσεις.
Για παράδειγμα, οι Nasdaq και FTSE Russell έχουν επιταχύνει την είσοδο στη σειρά Nasdaq 100 και Russell US Index Series, πράγμα που σημαίνει ότι τα κεφάλαια που τους παρακολουθούν σύντομα θα επενδύουν αυτόματα στην εταιρεία.
Ωστόσο, ο όμιλος που διαχειρίζεται τους δείκτες S&P 500 και Dow Jones δεν το έκανε, και για να είναι επιλέξιμη, μια εταιρεία πρέπει να έχει διαπραγματευτεί δημόσια για 12 μήνες και να είναι κερδοφόρα σύμφωνα με τους λογιστικούς κανόνες των ΗΠΑ.
Εάν επιλέξετε έναν ιχνηλάτη που ακολουθεί τον S&P 500, δεν θα αγοράσετε μετοχές του Musk τουλάχιστον μέχρι τα μέσα του 2027.
